10月29日消息，近期博道和裕多元稳健30天持有期债券C披露2026年第三季度报，基金规模1014.26万元，比2026年第二季度降低11.02%。基金经理刘玮明最新投资观点同步出炉。
刘玮明表示，后续市场将以均衡持有长期优势结构为核心投资思路，力争为投资者获取具备竞争力的绝对收益。 宏观经济： 后续主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升，经济运行整体将维持平稳修复态势。 资本市场： 经历前期调整后，A股主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近，市场整体估值性价比显著提升。 投资方向： 将继续坚持既定的股债平衡策略，以利率债为底夯实组合安全垫，搭配红利低波股票模型优化权益仓位的风险收益特征，依托新引入的量化仓位管理系统动态调整配置，强化组合应对波动的能力。 风险提示： 市场风格极端波动可能引发因子收益异常变化，单一投资者大额集中赎回或带来组合流动性压力，基金运作过程中还可能出现净值短期波动、持有期内无法赎回等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，博道和裕多元稳健30天持有期债券C净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.03%，同期业绩比较基准收益率为-0.46%，跑赢基准0.43%。
刘玮明自2026年4月29日担任博道和裕多元稳健30天持有期债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.07%。
| 表：博道和裕多元稳健30天持有期债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.03% | -0.46% | 0.43% |
| 近6月 | 0.02% | 0.86% | -0.84% |
| 近1年 | 1.37% | 0.59% | 0.78% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-8-20) | 3.58% | 4.77% | -1.19% |
资料显示，刘玮明，中国籍，金融硕士，7年证券从业年限，2019年6月加入博道基金管理有限公司，历任量化投资部专户投资经理兼任高级量化研究员，2026年4月29日起担任博道和裕多元稳健30天持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在平稳修复的宏观环境下，依托股债平衡策略实现跑赢基准0.43%的收益表现，当前规模小幅回落，后续将以均衡配置、量化动态调仓为核心思路增厚组合抗波动能力。投资者需留意市场风格异动、大额赎回、持有期限制等潜在风险，结合自身流动性需求与风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026年第三季度,全球市场在地缘局势与宏观政策预期变化的影响下波动,风险偏 好有所下行｡国债收益率曲线趋于平坦:2年期国债收益率上行约2BP至1.26%,10年期 下行约5BP至1.68%,中证综合债指数上涨1.15%｡权益市场方面,主要宽基指数普遍下 跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌 17.15%,恒生指数上涨7.57%｡风格上,中信周期风格指数下跌4.04%,中信成长风格指 数下跌25.36%,中信消费风格指数上涨6.69%,中信金融风格指数上涨7.47%,中信稳定 风格指数上涨3.63%｡行业层面,银行､煤炭､农林牧渔涨幅居前,分别上涨16.82%､ 15.49%､14.64%;电子､通信､建材跌幅较大,分别下跌31.91%､30.15%､24.16%｡
从因子层面来看,极致的市场风格波动,加大了因子超额的波动,上半年表现亮眼 的动量类因子,在7月份遭遇较大回撤,而表达反转逻辑的因子,尤其是价值类因子, 超额迎来较大的修复;8月以来,市场逐步恢复稳态后,各类因子都进入正常的超额修 复轨道｡在此次市场波动中,博道量化多因子模型进一步优化迭代了因子性质的分类方 式,让多因子模型能够以更加均衡稳健的状态应对市场极端环境｡
报告期间,本基金配置红利低波股票增强模型,及以利率债为主的债券投资策略, 目标是借助低波股票投资思路改善组合权益仓位的风险收益特征,利用股债风险对冲来 平衡产品的风险收益比｡为更好地应对可能的市场波动,博道量化“固收+”产品已于9 月份陆续引入基于估值赔率和量价趋势的量化仓位管理系统,以追求更好的风险收益 比｡
展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升,但随着市场的调整, 主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近｡在投资策略层面,应该更注重长 期优势结构的均衡持有｡
益｡
本基金将继续坚持既定策略,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的绝对收
