10月29日消息，近期华商上证科创板综合指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模2734.12万元，比2026年第二季度降低25.49%。基金经理艾定飞最新投资观点同步出炉。
艾定飞表示，随着三季报披露期到来，优质科技公司的业绩兑现有望成为科创板市场重新定价的锚点，强劲盈利增长可在一定程度上抵消外部利空带来的抛售压力，为板块提供基本面支撑。 宏观经济： 当前国内宏观经济复苏节奏偏弱，后续随着稳增长政策持续落地，经济修复动能有望逐步积蓄，为权益市场运行筑牢基本面基础。 资本市场： 此前科创板经历了高估值消化阶段，市场定价逻辑已从单纯追逐成长叙事，转向对业绩能见度与估值匹配度的重新权衡，后续板块行情将围绕业绩兑现度展开结构性演绎。 投资方向： 后续将继续坚持量化驱动的核心投资框架，在紧密跟踪上证科创板综合指数、严格控制跟踪误差的前提下动态优化因子暴露，重点聚焦AI硬件和半导体设备等代表国内科技自主可控的核心赛道，力争为持有人创造长期稳定的超额收益。 风险提示： 需警惕美联储货币政策超预期收紧、国内经济复苏进度不及预期、科技行业技术迭代不及预期等潜在风险，市场波动可能超出预判。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.71%
数据显示，截至2026年第三季度末，华商上证科创板综合指数增强C净值为1.29元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-23.96%，同期业绩比较基准收益率为-26.67%，跑赢基准2.71%。
艾定飞自2025年5月28日担任华商上证科创板综合指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.37%。
| 表：华商上证科创板综合指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -23.96% | -26.67% | 2.71% |
| 近6月 | -0.55% | 11.78% | -12.33% |
| 近1年 | -4.33% | 5.79% | -10.12% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-5-28) | 29.33% | 54.46% | -25.13% |
资料显示，艾定飞，应用物理博士，12.1年证券从业年限，2014年7月至2017年6月就职于高盛集团金融部任副总裁，2017年7月加入华商基金管理有限公司后历任量化研究员、多只公募基金的基金经理助理、基金经理，现任公司量化投资部总经理助理，2025年5月28日起担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。夏睿，工学硕士，9.5年证券从业年限，2017年2月加入华商基金管理有限公司后历任量化研究员、基金经理助理，2026年8月6日起担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。海洋，博士，9.5年证券从业年限，2017年3月加入华商基金管理有限公司后历任量化研究员、基金经理助理、多只公募基金的基金经理，2025年5月28日至2026年8月6日担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只科创板指数增强基金在2026年三季度市场调整阶段实现了小幅跑赢基准的超额收益，后续将锚定业绩兑现逻辑聚焦科技自主可控赛道布局。当前板块定价逻辑已转向业绩与估值的匹配度权衡，叠加稳增长政策托底宏观经济，后续其量化投资框架的适配性、跟踪误差管控能力将直接影响持有人收益表现，投资者也需留意提示的各类潜在市场风险，理性评估产品配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,科创板整体出现显著回调,科创综指期间震荡下行,风格与结构上主要表 现为大盘成长风格退潮､高估值个股承压｡从盘面特征看,前期涨幅较大的科创权重股首当其 冲,机构持仓相对集中的方向出现明显筹码松动,部分个股季度回撤超过20%｡本轮调整的成因 是多维度的:对内而言,科创板经上半年持续上涨后,机构持仓拥挤度升至历史高位,交易层面 的获利了结压力自然释放,同时国内宏观经济复苏节奏偏弱,市场风险偏好阶段性收缩,资金从
高估值成长板块流向低估值价值板块｡对外而言,美联储三季度维持高利率立场并释放偏鹰信 号,美债收益率上行对全球成长股估值形成系统性压制,科创板作为A 股估值弹性最大的板块之 一,也受到较大影响｡科创板内部虽有分化,但行情核心矛盾在于业绩预期与高估值消化之间的 博弈,纯主题炒作､缺乏盈利支撑的标的大幅回撤,估值过高的硬科技龙头同样回调明显,市场 定价逻辑由此从单纯追逐成长叙事,转向对业绩能见度与估值匹配度的重新权衡｡
在上述市场环境下,本产品始终坚持指数增强的产品定位,以紧密跟踪科创综指为基础前 提,借助多因子量化模型在成分股内进行增强｡操作层面,我们在三季度主动降低主动风险暴 露,严格控制个股权重偏离和行业偏离,将跟踪误差维持在较低水平,确保产品净值走势与基准 指数高度贴合,避免在市场剧烈波动中因过度主动判断而产生不必要的回撤｡在选股配置上,产 品当前主要聚焦AI 硬件和半导体设备等硬科技方向,这些板块代表国内科技自主可控的核心赛 道,相关公司在手订单饱满､产能利用率维持高位,盈利能力具备较强确定性｡我们认为,随着 三季报披露期到来,优质科技公司的业绩兑现有望成为市场重新定价的锚点,强劲的盈利增长或 能在一定程度上抵消美联储加息利空带来的抛售压力,为板块提供基本面支撑｡后续运作中,产 品将继续坚持量化驱动的核心投资框架,在控制跟踪误差的前提下动态优化因子暴露,力争为持 有人创造长期､稳定的超额收益｡
