2026年第三季度跑赢基准2.78%！华商上证科创板综合指数增强A艾定飞：锚定硬科技赛道 优化因子稳取超额收益

10月29日消息，近期华商上证科创板综合指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模3379.73万元，比2026年第二季度降低28.96%。基金经理艾定飞最新投资观点同步出炉。

艾定飞表示，随着三季报披露期到来，优质科技公司的业绩兑现有望成为科创板市场重新定价的锚点，强劲盈利增长可在一定程度上抵消外部利空带来的抛售压力，为板块提供基本面支撑。 宏观经济： 当前国内宏观经济复苏节奏偏弱，后续经济运行的修复态势将逐步为成长板块的估值回归提供基本面支撑。 资本市场： 此前科创板经历高估值消化阶段，市场定价逻辑已从单纯追逐成长叙事转向对业绩能见度与估值匹配度的重新权衡，后续业绩确定性强的优质标的将迎来修复行情。 投资方向： 后续将继续聚焦AI硬件和半导体设备等代表国内科技自主可控核心赛道的硬科技方向，在紧密跟踪科创综指的前提下，通过量化模型动态优化因子暴露，力争创造长期稳定的超额收益。 风险提示： 美联储货币政策变动、国内经济复苏不及预期、科技行业技术迭代进度慢于预期等因素，仍可能给科创板市场带来阶段性波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.78%

数据显示，截至2026年第三季度末，华商上证科创板综合指数增强A净值为1.30元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-23.89%，同期业绩比较基准收益率为-26.67%，跑赢基准2.78%。

艾定飞自2025年5月28日担任华商上证科创板综合指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.00%。

资料显示，艾定飞，应用物理博士，12.1年证券从业年限，2014年7月至2017年6月就职于高盛集团金融部任副总裁，2017年7月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员，现任量化投资部总经理助理，2025年5月28日起担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。 夏睿，工学硕士，9.5年证券从业年限，2017年2月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员、基金经理助理，2026年8月6日起担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。 海洋，博士，9.5年证券从业年限，2017年3月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员、基金经理助理，2025年5月28日至2026年8月6日担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只科创综指增强基金在2026年三季度跑赢基准2.78%，依托量化策略锚定硬科技自主可控赛道布局，契合当前科创板定价逻辑切换的市场环境。不过其阶段性规模下滑、部分区间跑输基准的表现，叠加美联储政策变动、国内复苏不及预期等潜在扰动，也提示投资者需结合自身风险偏好，理性评估该产品后续的超额收益兑现空间与波动风险。

附公告原文节选：

2026 年三季度,科创板整体出现显著回调,科创综指期间震荡下行,风格与结构上主要表 现为大盘成长风格退潮､高估值个股承压｡从盘面特征看,前期涨幅较大的科创权重股首当其 冲,机构持仓相对集中的方向出现明显筹码松动,部分个股季度回撤超过20%｡本轮调整的成因 是多维度的:对内而言,科创板经上半年持续上涨后,机构持仓拥挤度升至历史高位,交易层面 的获利了结压力自然释放,同时国内宏观经济复苏节奏偏弱,市场风险偏好阶段性收缩,资金从

高估值成长板块流向低估值价值板块｡对外而言,美联储三季度维持高利率立场并释放偏鹰信 号,美债收益率上行对全球成长股估值形成系统性压制,科创板作为A 股估值弹性最大的板块之 一,也受到较大影响｡科创板内部虽有分化,但行情核心矛盾在于业绩预期与高估值消化之间的 博弈,纯主题炒作､缺乏盈利支撑的标的大幅回撤,估值过高的硬科技龙头同样回调明显,市场 定价逻辑由此从单纯追逐成长叙事,转向对业绩能见度与估值匹配度的重新权衡｡

在上述市场环境下,本产品始终坚持指数增强的产品定位,以紧密跟踪科创综指为基础前 提,借助多因子量化模型在成分股内进行增强｡操作层面,我们在三季度主动降低主动风险暴 露,严格控制个股权重偏离和行业偏离,将跟踪误差维持在较低水平,确保产品净值走势与基准 指数高度贴合,避免在市场剧烈波动中因过度主动判断而产生不必要的回撤｡在选股配置上,产 品当前主要聚焦AI 硬件和半导体设备等硬科技方向,这些板块代表国内科技自主可控的核心赛 道,相关公司在手订单饱满､产能利用率维持高位,盈利能力具备较强确定性｡我们认为,随着 三季报披露期到来,优质科技公司的业绩兑现有望成为市场重新定价的锚点,强劲的盈利增长或 能在一定程度上抵消美联储加息利空带来的抛售压力,为板块提供基本面支撑｡后续运作中,产 品将继续坚持量化驱动的核心投资框架,在控制跟踪误差的前提下动态优化因子暴露,力争为持 有人创造长期､稳定的超额收益｡

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