2026年第三季度跑赢基准2.48%！九泰盈泰量化C刘开运：聚焦资源量化增强，甄选高性价比标的

10月29日消息，近期九泰盈泰量化C披露2026年第三季度报，基金规模903.39万元，比2026年第二季度降低11.71%。基金经理刘开运最新投资观点同步出炉。

刘开运表示，将量化估值与价值投资逻辑结合，聚焦资源类赛道精选高性价比个股，通过分散配置力争在严控波动的前提下获取长期稳健的超额收益。 宏观经济： 当前国内经济运行具备坚实的基本面支撑，资源类核心产业的长期成长空间清晰，企业盈利韧性凸显，为权益市场运行筑牢了底层基础。 资本市场： 后续市场将围绕上市公司内在价值展开定价，具备可持续竞争优势、估值处于合理区间的优质标的将逐步获得资金青睐，市场波动有望随价值回归逐步收敛。 投资方向： 将继续深耕资源类行业领域，依托“价值投资+量化估值”框架，通过ROE、净利润率、市场占有率等核心因子筛选标的，结合DCF模型完成量化估值，精选30只左右估值性价比突出的个股构建组合，同时保持行业配置分散化以降低组合波动。 风险提示： 市场存在宏观经济波动、行业政策调整、个股估值不及预期等不确定性风险，基金净值可能出现波动，投资者需结合自身风险承受能力审慎决策。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.48%

数据显示，截至2026年第三季度末，九泰盈泰量化C净值为0.84元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.40%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准2.48%。

刘开运自2024年10月17日担任九泰盈泰量化C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.15%。

资料显示，刘开运，金融学硕士，15年证券从业经历，历任毕马威华振会计师事务所审计师，昆吾九鼎投资管理有限公司投资经理、合伙人助理，2014年7月加入九泰基金管理有限公司，现任公司副总经理、首席投资官、兼任权益投资部总监，2024年10月17日起担任九泰盈泰量化股票型证券投资基金基金经理。于智伟，清华大学金融学硕士，9年证券从业经验，曾任中金基金管理有限公司研究员、深圳大禾投资管理有限公司研究员、北京仲春私募基金管理有限公司研究员，2024年11月加入九泰基金管理有限公司后曾任研究发展部研究员，现任公司权益投资部基金经理，2026年1月21日起担任九泰盈泰量化股票型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，九泰盈泰量化C当前锚定资源类赛道，以“价值投资+量化估值”为核心框架构建分散组合，在2026年第三季度实现跑赢基准2.48%的阶段性超额收益，但中长期维度业绩尚未完全跑赢基准。后续其投资策略落地效果仍需观察，投资者需充分考量宏观波动、政策调整等潜在风险，结合自身风险承受能力理性配置。

附公告原文节选：

(一)基金投资策略

1､本基金在报告期重点在资源类行业领域实施量化增强策略,目标是创造长期相对业绩比较 基准更高的投资收益率｡

2､量化增强策略:通过“价值投资+量化估值”,结合企业可持续竞争优势的分析,对影响 企业内在价值的关键因子包括较长周期的ROE､净利润率､市场占有率､行业成长空间等进行深 度研究,通过DCF 模型对上述股票进行量化估值,再从中精选出30 只左右具有估值性价比优势的 标的进行投资｡基金将定期或不定期地根据估值性价比变化对最终精选出的股票进行更新调整｡

3､行业分散化策略:基金在行业配置权重方面保持分散化,以降低组合波动｡基金的量化增 强策略主要是通过在细分行业内优选个股创造超额收益｡

4､公司投研团队秉持统一的投资理念,在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势､增长前景 和估值的分析｡基金经理与研究员均深度参与研究｡公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制｡

(二)“好基金+好买点”的基金投资理念

我们认为基金投资要获取较好的投资收益,需要具备“好基金+好买点”两个条件:

1､所谓“好基金”,指的是具有明确､具体､可行的投资策略,并通过重要的交易执行和一 定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金｡我们努力将本基金打造成这样的基金｡

2､所谓“好买点”指的是基金投资的时点选择也非常重要｡我们认为好买点取决于两个因素, 一是基金对标的指数的估值水平(指数当前PE 估值相对于历史中位数的情况),二是基金投资组 合相对其内在价值的估值水平｡

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