10月29日消息，近期华夏宏安债券A披露2026年第三季度报，基金规模6.04亿元。基金经理金安达最新投资观点同步出炉。
金安达表示，当前市场已步入基本面周期顶点右侧，后续2-4个季度内价值风格的风险调整后收益优势将逐步凸显。 宏观经济： 当前市场整体基本面周期已处在周期顶点右侧，后续将进入成长风格相对价值风格的风险调整后收益优势不断降低直至价值风格占优的阶段，该阶段预计持续2-4个季度。 资本市场： 此前以AI为代表的科技成长股经历大幅调整，市场出现阶段性极致风格切换，整体风险偏好显著下降、成交明显降温，后续科技成长和价值红利将交替成为市场交易主线。 投资方向： 将维持10%-15%的权益中枢仓位，以财务高质量红利策略为主、成长策略为辅，兼顾估值合理的优质成长股与财务高质量红利个股，债券部分继续以企业债、利率债为主，搭配小仓位可转债，通过模型严格控制组合波动率与回撤水平。 风险提示： 市场风格切换节奏存在不确定性，权益市场波动、信用债违约、利率大幅变动等因素可能对组合收益造成扰动，投资者需警惕相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏宏安债券A净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.34%，同期业绩比较基准收益率为-0.68%，跑赢基准1.02%。
金安达自2026年5月22日担任华夏宏安债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.18%。
| 表：华夏宏安债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.34% | -0.68% | 1.02% |
| 近6月 | - | - | - |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-5-22) | 0.14% | -0.45% | 0.59% |
资料显示，金安达，10年证券从业经验，曾任量化及衍生品投资部量化研究员，建信基金管理有限责任公司研究部研究员、量化研究主管、基金经理助理，2022年4月加入华夏基金管理有限公司后历任基金经理助理、华夏新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年5月22日起担任华夏宏安债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华夏宏安债券A在2026年三季度依托当前市场周期判断，锚定10%-15%的权益中枢构建股债搭配结构，当期实现跑赢基准1.02%的收益表现。后续其以红利为主、成长为辅的权益布局思路，搭配稳健的底仓债券配置，将在风格切换的市场环境下，通过严格的波动管控力争实现风险调整后收益的优化，同时投资者也需留意市场风格、权益及信用端的潜在扰动风险。
附公告原文节选：
2026 年三季度,以AI 为代表的科技成长股在经历了二季度的快速上涨后,迎来了一次较大幅 度的调整,同时市场整体也出现了阶段性较为极致的风格切换｡市场整体风险偏好显著下降,成交 明显降温｡根据模型跟踪判断,目前市场整体基本面周期已经处在周期顶点右侧,接下来市场将进 入成长风格相对价值风格的风险调整后收益优势不断降低直至价值风格占优的周期阶段,预计将持 续2-4 个季度｡从结构看,科技成长和价值红利将交替成为市场交易主线,估值合理的优质成长股 和财务高质量红利个股都值得重点关注｡
作为固收加定位产品,我们把权益中枢仓位保持在10%-15%,并结合组合的回撤情况和市场表 现进行适当调整｡本基金的权益部分坚持基本面驱动下的投资逻辑,量化与主动相结合,在主动投 资逻辑的基础上按照既定投资流程和模型进行选股和组合构建,以财务高质量红利策略为主,成长 策略为辅｡同时通过组合优化模型,保持对组合的波动率和回撤控制｡报告期内,债券部分运作方 式保持不变,以企业债､利率债､小仓位可转债为主｡
