10月29日消息，近期华夏增利一年持有债券C披露2026年第三季度报，基金规模895.99万元，比2026年第二季度降低18.73%。基金经理吴凡最新投资观点同步出炉。
吴凡表示，2026年三季度国内经济呈结构性分化态势，内需偏弱的基本面环境为债市运行提供了支撑，债券市场呈现收益率曲线平坦化、中长久期品种表现向好的特征。 宏观经济： 国内经济呈现K型分化格局，外需与高技术产业展现出较强发展韧性，但地产、消费、民间投资表现偏弱，内需不足的现状为债券市场形成基本面托底。 资本市场： 利率债市场短端收益率上行、中长端收益率下行，收益率曲线整体平坦化，超长端期限利差明显压缩；信用债收益率整体下行，5年及以上中长久期信用债受益于“资产荒”格局下的压利差行情表现突出。 投资方向： 后续将继续保持稳健的债券仓位，精细筛选投资标的，严格把控信用风险，在控制组合下行风险的前提下追求资产的长期稳定增值。 风险提示： 本基金报告期内已出现资产净值低于五千万元的情形，基金管理人已启动基金合同终止相关流程，投资者需留意后续运作安排相关公告，警惕基金清算相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.29%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏增利一年持有债券C净值为1.26元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准收益率为0.49%，跑输基准0.29%。
吴凡自2025年12月16日担任华夏增利一年持有债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.92%。
| 表：华夏增利一年持有债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.20% | 0.49% | -0.29% |
| 近6月 | 0.55% | 1.07% | -0.52% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-12-16) | 1.75% | 1.46% | 0.29% |
资料显示，吴凡，硕士，9年证券从业年限，2017年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、华夏债券投资基金基金经理（2023年11月9日至2026年1月29日期间）等，2025年12月16日起担任华夏增利一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金三季度顺应债市平坦化行情布局中长久期品种，但当期业绩跑输基准，叠加规模已不足5000万元触发清盘流程，后续运作存在较高不确定性。对投资者而言，需持续跟进基金管理人发布的后续运作公告，警惕清算相关风险，在低波固收品类配置中优先关注运作稳定性更强、规模处于合理区间的标的，平衡收益预期与持有安全性。
附公告原文节选：
2026 年三季度国内经济呈K 型分化,外需与高技术产业韧性较强,但地产､消费､民间投资偏 弱,内需不足对债市形成基本面托底｡利率债方面,中债估值1 年期国债收益率上行约10BP,3 年 期国债收益率下行约1BP,5 年期国债收益率下行约3BP,10 年期国债收益率震荡下行约5BP,30 年国债收益率下行约14BP,不同期限利率短端上行,中长端下行,收益率曲线整体呈现平坦化,超长 端的期限利差压缩明显｡30Y-10Y 曲线估值利差由50BP 压缩至42BP 附近｡信用债方面,收益率整 体下行,尤其是5 年及以上的中长久期信用债表现较好,下行7-17BP,主要得益于“资产荒”格局 下的压利差行情持续演绎｡
报告期内,本基金保持稳健的债券仓位,精细择券,严控信用风险｡
