10月29日消息，近期华夏上证580ETF联接C披露2026年第三季度报，基金规模2694.80万元，比2026年第二季度降低21.27%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。
李俊表示，2026年三季度国内外多重因素交织下，国内经济呈现外需强、内需弱的分化格局，A股市场经历剧烈风格切换，后续需关注政策落地与海外流动性变化带来的市场影响。 宏观经济： 国内经济整体延续平稳运行态势，外需保持高增尤其是AI产业链景气度突出，但内需端投资、消费数据持续走弱，后续需通过强化预期管理、完善法治化营商环境等举措夯实长期发展动能，政策层面已明确加大逆周期调节力度，人民币汇率走出独立强势行情。 资本市场： A股市场三季度经历从科技极致抱团到风格极致再平衡的剧烈切换，前期AI科技主线强势后出现显著回调，资金逐步向医药、红利、周期等低位板块轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期带动市场出现更广泛调整。 投资方向： 作为被动指数型联接基金，将继续紧密跟踪上证580指数，通过投资目标ETF及买入指数成份股的方式严格复制指数走势，在保障跟踪精度、控制跟踪误差的基础上，平稳应对日常申赎运作。 风险提示： 需警惕海外地缘局势僵持、美联储后续超预期加息引发的全球流动性收紧，以及国内内需修复不及预期带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.11%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏上证580ETF联接C净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.45%，同期业绩比较基准收益率为-17.56%，跑赢基准1.11%。
李俊自2025年10月31日担任华夏上证580ETF联接C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.76%。
| 表：华夏上证580ETF联接C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -16.45% | -17.56% | 1.11% |
| 近6月 | 1.60% | -0.09% | 1.69% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-10-31) | 4.78% | 6.05% | -1.27% |
资料显示，李俊，硕士，18年证券从业年限，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部，2008年12月加入华夏基金管理有限公司，历任数量投资部研究员、基金经理助理，曾先后担任多只指数类证券投资基金基金经理，2025年10月31日起担任华夏上证580交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只被动指数联接基金三季度在剧烈的A股风格切换中，实现了跑赢基准1.11%的跟踪效果，规模环比下滑或与市场波动下的申赎行为相关。后续该产品仍将以紧密跟踪上证580指数为核心运作目标，投资者布局时需同步考量政策落地节奏、海外流动性变动等核心变量，警惕提示的多重市场波动风险，结合自身风险承受能力理性决策。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为上证580 指数,基金业绩比较基准为:上证580 指数收益率*95%+人 民币活期存款利率(税后)*5%｡上证580 指数从沪市证券中选取市值规模较小､流动性较好的580 只 证券作为样本,反映上海证券市场市值较小上市公司证券的整体表现｡本基金通过交易所买卖或申 购赎回的方式投资于目标ETF(华夏上证580 交易型开放式指数证券投资基金),从而实现基金投 资目标,基金也可以通过买入上证580 指数成份股来跟踪标的指数｡
3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡
国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房 地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是
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经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡
市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
