10月29日消息，近期华夏上证580ETF联接A披露2026年第三季度报，基金规模1.07亿元，比2026年第二季度降低12.72%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。
李俊表示，国内外多重因素交织下，国内经济呈现外需强、内需弱的分化格局，A股市场经历剧烈风格切换，后续将围绕跟踪标的指数做好被动投资运作。 宏观经济： 国内经济整体延续平稳运行态势，外需保持高速增长，AI产业链景气度突出，但投资、消费端表现持续偏弱，后续政策将兼顾逆周期调节与长期发展动能培育，夯实市场主体信心。 资本市场： A股市场经历从科技极致抱团到风格再平衡的剧烈切换，前期AI科技主线强势后出现显著回调，资金逐步向医药、红利、周期等低位板块轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期影响市场出现广泛调整。 投资方向： 作为被动指数型联接基金，将持续通过投资目标ETF及买入上证580指数成份股的方式紧密跟踪标的指数，在控制跟踪误差的基础上平稳应对日常申赎运作。 风险提示： 需警惕海外地缘局势僵持、美联储加息超预期、国内内需修复不及预期等因素带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.16%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏上证580ETF联接A净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.40%，同期业绩比较基准收益率为-17.56%，跑赢基准1.16%。
李俊自2025年10月31日担任华夏上证580ETF联接A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.57%。
| 表：华夏上证580ETF联接A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -16.40% | -17.56% | 1.16% |
| 近6月 | 1.71% | -0.09% | 1.80% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-10-31) | 4.98% | 6.05% | -1.07% |
资料显示，李俊，硕士，18年证券从业年限，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部，2008年12月加入华夏基金管理有限公司，历任数量投资部研究员、基金经理助理，先后曾任华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金、华夏中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金等多只指数类基金的基金经理，2025年10月31日起担任华夏上证580交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，该被动指数联接基金2026年三季度在市场剧烈风格切换、多重内外扰动的环境下，实现了1.16%的季度超额收益，跟踪运作基本达标。当前产品规模环比下滑超12%，后续基金管理人将围绕上证580指数做好跟踪运作，控制跟踪误差以应对申赎波动。对投资者而言，布局该类产品需同步关注海外流动性、国内内需修复进度等潜在扰动因素，理性评估指数化配置的收益与波动风险。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为上证580 指数,基金业绩比较基准为:上证580 指数收益率*95%+人 民币活期存款利率(税后)*5%｡上证580 指数从沪市证券中选取市值规模较小､流动性较好的580 只 证券作为样本,反映上海证券市场市值较小上市公司证券的整体表现｡本基金通过交易所买卖或申 购赎回的方式投资于目标ETF(华夏上证580 交易型开放式指数证券投资基金),从而实现基金投 资目标,基金也可以通过买入上证580 指数成份股来跟踪标的指数｡
3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡
国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房 地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是
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经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡
市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
