2026年第三季度跑输基准0.59%！平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)A张月：多资产量化配置 稳控风险提收益

10月29日消息，近期平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模476.80万元，比2026年第二季度增加3.25%。基金经理张月最新投资观点同步出炉。

张月表示，2026年三季度全球市场大幅震荡，后续将在严格控制风险预算的前提下，通过多资产分散配置力争获取稳健的风险调整后收益。 宏观经济： 海外美联储政策取向偏鹰、美债规模持续走高叠加地缘冲突推升油价强化通胀预期，全球宏观环境不确定性较强，国内债券市场成为资金避险的确定性选择。 资本市场： 三季度全球资产价格波动剧烈，A股主要股指大幅回调，美股纳斯达克小幅上涨，国内债券市场走出独立行情，黄金价格同步走高，市场主线切换频繁，权益类资产盈利难度显著提升。 投资方向： 将继续以ETF为底层标的，依托量化模型动态调整资产配置比例，在维持稳健风险预算的基础上，均衡配置股票ETF、债券ETF、跨境ETF和商品ETF，通过低相关性资产组合分散波动。 风险提示： 全球地缘冲突升级、海外货币政策超预期收紧、美债收益率持续上行、国内权益市场大幅波动等因素，可能对组合收益造成阶段性扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.59%

数据显示，截至2026年第三季度末，平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)A净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%，跑输基准0.59%。

张月自2025年6月27日担任平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.44%。

资料显示，张月，吉林大学经济学硕士，12年证券从业年限，曾先后担任晨星中国(深圳)有限公司金融产品分析师、私募排排网高级研究员、平安罗素投资管理(上海)有限公司研究主管、华润深国投信托有限公司投资经理、横琴淳臻投资管理中心(有限合伙)投资部研究主管，2018年12月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，现任平安盈盛稳健配置三个月持有期债券型基金中基金(FOF)、平安盈福6个月持有期债券型基金中基金(FOF)、平安元嘉90天持有期债券型基金中基金(FOF)、平安盈轩90天持有期债券型基金中基金(ETF-FOF)、平安元亨120天持有期债券型基金中基金(FOF)、平安盈顺3个月持有期混合型基金中基金(ETF-FOF)、平安盈安3个月持有期混合型基金中基金(ETF-FOF)、平安兴福多元稳健3个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理，2025年6月27日起担任平安盈轩90天持有期债券型基金中基金(ETF-FOF)基金经理。

整体来看，整体来看，该产品在2026年三季度全球市场高波动环境下，依托国内债市的避险属性维持了相对稳健的运作基调，虽季度阶段性跑输业绩基准，但成立以来仍实现跑赢基准的正收益。后续其以多类低相关ETF为底层的分散配置策略，将在严格风控的前提下适配当前不确定性较强的宏观市场环境，投资者仍需留意地缘冲突、海外货币政策超调等潜在扰动因素对组合收益的阶段性影响。

附公告原文节选：

三季度,市场节奏快速切换｡7 月份是AI 极端转折的行情:负面信息叠加冲击市场,Meta 宣布出租闲置算力,OpenAI 和Anthropic 开启价格战,韩国监管提高杠杆保证金水平,美联储政 策取向愈加鹰派,连续推动市场巨震,日内振幅逼近极限､大量杠杆资金爆仓,恐慌情绪在北美 和东亚循环传递,几乎演化成金融危机｡9 月则是美债收益率超预期连涨,全球资产价格承压: 美债总额突破40 万亿,投资者配置意愿下降,财政部扩大长债回购规模却未扭转趋势,十年美债 收益率摸高5.2%,股市情绪恶化,科技反弹行情被迫中断｡同时,美伊冲突无法实质性和解,油 价冲高强化通胀预期,日本､美国连续加息,美元指数企稳,国际金价冲高回落,国内债券市场 因为难得的确定性成为了资金避风港｡

在具体资产价格上,上证综指下跌6.16%,创业板下跌27.8%;纳斯达克指数上涨2.01%,上 期所黄金价格上涨4.06%,中债新综合财富指数上涨1.07%｡

平安盈轩以ETF 基金为底层标的,定位量化多资产策略,资产配置比例和底层标的选择都遵

循量化模型,在风险预算稳健的前提下,综合配置股票ETF､债券ETF､跨境ETF 和商品ETF,通 过低相关性和多重收益来源获得较高的风险调整后收益｡在资产配置上,组合风险预算本季度保 持在中性水平,7 月随着市场下跌略有增仓A 股,8 月基于金价波动降低恢复了黄金配置比例｡A 股内部,行业轮动模型持风格均衡,但是因为市场主线不明尝试性建仓较多而盈利效果较弱｡

点击查看公告原文>>