10月29日消息，近期华夏债券C披露2026年第三季度报，基金规模4.51亿元，比2026年第二季度增加8.75%。基金经理、基金经理助理陆晓天最新投资观点同步出炉。
陆晓天表示，后续将在严控组合信用风险的基础上，结合市场环境灵活调整配置策略，把握各类资产结构性机会力争为持有人实现稳健收益。 宏观经济： 后续国内经济低位运行态势延续，出口维持较强韧性，实体信贷需求修复节奏平缓，海外地缘局势反复、通胀黏性凸显，将持续制约海外货币政策调整空间。 资本市场： 债券市场方面，宽裕的流动性环境将持续为债市提供支撑，长端品种仍具备配置价值，高等级信用债性价比突出；权益市场将延续结构再平衡格局，板块轮动特征显著，缺乏清晰的单边主线。 投资方向： 将灵活调整组合久期，通过波段操作增厚收益，精细筛选底仓信用资产，同时在权益端聚焦上游资源品、设备出海、CXO等高景气方向布局。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、国内经济修复不及预期、市场流动性出现阶段性波动等因素带来的资产价格波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.68%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏债券C净值为1.41元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.03%，同期业绩比较基准收益率为0.71%，跑输基准0.68%。
陆晓天自2026年1月26日担任华夏债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.20%。
| 表：华夏债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.03% | 0.71% | -0.68% |
| 近6月 | 1.73% | 1.92% | -0.19% |
| 近1年 | 3.34% | 3.31% | 0.03% |
| 近3年 | 11.43% | 13.12% | -1.69% |
| 近5年 | 13.18% | 22.41% | -9.23% |
| 成立以来 (2006-4-3) | 224.45% | 132.96% | 91.49% |
资料显示，陆晓天，硕士，8年证券从业年限，2018年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，2026年1月26日起担任华夏债券投资基金基金经理。武文琦，硕士，10年证券从业年限，2016年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，2026年1月26日起担任华夏债券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华夏债券C2026年三季度规模实现小幅增长，后续将围绕严控信用风险的核心逻辑，结合当前宏观与市场环境调整配置节奏，锚定债市高确定性品种与权益高景气赛道布局。尽管新任基金经理任职短期业绩暂未跑赢基准，但产品成立以来长期收益仍显著高于业绩比较基准，投资者后续需重点跟踪其调仓落地效果，同时警惕海外政策、国内经济修复不及预期等潜在波动风险。
附公告原文节选：
2026 年三季度,中东局势反复拉锯,油价探底回升,通胀黏性与地缘风险共同制约海外货币政 策空间,全球流动性预期持续承压｡国内经济低位运行,出口维持强劲｡
国内债券市场整体上涨,长端债券(包括长端超长端利率债,长端信用债)表现尤为亮眼,曲 线牛平,虽阶段性受到供给冲击､止盈情绪的影响出现小幅波动,但整体走势仍然保持稳健｡从基 本面角度看,宏观经济修复节奏不强､实体信贷需求偏弱,叠加流动性环境宽裕､市场风险偏好回 落,为债市上涨提供了多方面支撑｡三季度央行灵活开展公开市场操作,隔夜逆回购投放精准对冲 资金需求的季节性波动,平稳对冲税期､地方债集中发行带来的流动性扰动,市场资金利率整体平 稳,在季末月有效稳定了机构的配置情绪｡行情结构上,利率债表现优于信用债,超长端品种涨幅 突出｡30 年期国债期货创下年内新高,10 年期国债收益率阶段性下行触达低位｡30Y 和10Y 利差
7
收窄,但仍处于过去3 年均值之上｡信用债市场整体平稳,信用利差持续收窄,等级利差继续压缩, 高等级信用债配置性价比提升,市场成交较为活跃｡
权益市场方面,三季度A 股经历了7 月科技极致拥挤下的深度出清､8 月的超跌修复与9 月以 来的轮动扩散,呈现“先破后立､结构再平衡”的格局｡7 月AI 硬件交易拥挤度达到历史极值,叠加 海外算力过剩的担忧与流动性预期转紧,双创板块大幅调整,红利､贵金属等防御方向占优;8 月 市场在中报业绩验证和权重股估值修复带动下企稳反弹,中小盘显著跑赢,中证2000 领涨主要宽基, 创新药､资源､能源等景气上升的非科技方向均有不错表现;9 月市场延续震荡,美联储加息落地, 在meta 推出agent 的推动下AI 由硬件向软件与应用端扩散,煤炭､CXO 等均有轮动,市场缺乏清 晰主线｡
报告期内,本基金提升久期,通过灵活波段增厚收益,底仓资产精细择券,严控信用风险｡权 益方面,组合在科技抱团瓦解后增加了仓位暴露,维持配置在上游资源品､设备出海､CXO 等景气 较好的方向｡
