10月29日消息，近期宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模3428.31万元，比2026年第二季度增加3.45%。基金经理张晓龙最新投资观点同步出炉。
张晓龙表示，2026年三季度全球大类资产呈现明显分化格局，通过提前优化持仓结构可有效控制组合回撤、实现净值平稳修复。 宏观经济： 国内长债端利率下行近10bps，海外受高通胀推动利率上行显著，地缘冲突缓和背景下商品市场走势分化，贵金属、有色集体上涨，原油化工类商品震荡加剧。 资本市场： 国内股债市场出现切换，权益市场整体回调且内部风格分化显著，科技板块回调，红利、价值类策略表现稳定性突出；海外市场呈现股强债弱格局，欧美发达市场股市赚钱效应显著。 投资方向： 后续将延续当前持仓结构，国内权益重点配置价值类策略资产，海外权益聚焦美国科技赛道，同时维持有色类商品资产的配置比例，兼顾收益提升与风险分散效果。 风险提示： 全球宏观经济走势、地缘政治局势、海外货币政策调整等超预期变动，可能引发各类资产价格大幅波动，导致组合收益不及预期。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.82%
数据显示，截至2026年第三季度末，宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)A净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.93%，同期业绩比较基准收益率为-1.75%，跑赢基准0.82%。
张晓龙自2020年6月12日担任宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报20.38%。
| 表：宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.93% | -1.75% | 0.82% |
| 近6月 | 2.50% | 1.67% | 0.83% |
| 近1年 | 4.04% | 2.86% | 1.18% |
| 近3年 | 14.06% | 17.72% | -3.66% |
| 近5年 | 12.17% | 21.25% | -9.08% |
| 成立以来 (2020-6-2) | 21.85% | 31.23% | -9.38% |
资料显示，张晓龙，经济学博士，2013年8月加入宏利基金管理有限公司，历任金融工程部助理研究员、研究员、基金组合部研究员、资产配置部总经理助理、资产配置部副总经理，现任公司资产配置部总经理兼基金经理，具备13年证券基金从业经验、13年证券投资管理经验，2020年6月12日起担任宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该养老目标FOF在2026年三季度通过适配当期分化的大类资产行情，实现了跑赢业绩基准的平稳表现，后续既定的配置思路也贴合当前市场结构性机会特征。不过投资者仍需留意全球宏观、地缘及海外货币政策等超预期变量带来的资产波动风险，结合自身养老投资的长期收益目标与风险承受能力理性决策。
附公告原文节选：
3 季度全球大类资产进入分化期:国内股债市场出现切换,权益市场整体回调､债市尤其长 债端利率下行近10bps;同时国内权益内部风格分化显著,科技回调,红利､价值类策略稳定性 高;海外股债与国内也出现分化,欧美发达市场股市赚钱效应显著,受到高通胀推动,利率上行 显著,整体上呈现股强债弱的格局｡商品市场中,在地缘冲突缓和背景下,贵金属､有色等资产 集体上涨,原油化工类商品震荡加剧｡
本基金在上季末将部分国内科技类资产切换为国内高股息资产,虽然一度因该切换导致年中 业绩排名相对承压;但进入7 月份之后,该切换效果开始显现,结合组合配置的海外权益及黄金､ 有色等商品资产的收益提升及风险分散的效果,使得产品整体回撤可控,市场企稳后净值实现较 快修复｡本季度产品持仓整体上变化不大,国内权益以价值类策略为主,海外权益以美国科技为 主,商品方面提高了有色资产比例｡
