10月29日消息，近期华夏盈泰稳健六个月持有混合(FOF)披露2026年第三季度报，基金规模14.86亿元，比2026年第二季度降低19.35%。基金经理李晓易最新投资观点同步出炉。
李晓易表示，当前国内经济增长动能温和修复，政策端持续加力宽松，海外主要经济体加息进程延续，大类资产呈现明显的阶段性分化特征，后续将通过多元资产配置分散风险，为持有人谋求长期稳定回报。 宏观经济： 国内三季度增长动能温和，内需为主要短板，7、8月为年内增长低点，9月制造业PMI重返荣枯线以上，政策端延续适度宽松并转向加力，推出多项财政金融协同的增量支持举措；海外美国经济仍具韧性但通胀黏性未解，美联储持续加息，欧央行跟进加息，地缘冲突推升油价与通胀担忧。 资本市场： 三季度大类资产表现呈现清晰的三阶段特征，全季资产收益排序为原油>港股>黄金>美股>A债>美元>港股科技>A股>美债，不同资产的行情高点分布在不同月份，仅中债在全季度保持月月微涨。 投资方向： 后续将继续维持合理的权益配置仓位，通过布局覆盖A股、港股、美股、黄金的多元权益类资产，以及涵盖利率债、信用债、美元债的债券资产，进一步分散组合风险。 风险提示： 全球地缘冲突超预期升级、海外主要经济体加息幅度超出市场预期、国内需求修复进度不及预期，可能引发大类资产大幅波动，影响组合收益表现。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.56%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏盈泰稳健六个月持有混合(FOF)净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.95%，同期业绩比较基准收益率为-0.39%，跑输基准0.56%。
李晓易自2025年10月23日担任华夏盈泰稳健六个月持有混合(FOF)基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.07%。
| 表：华夏盈泰稳健六个月持有混合(FOF)业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.95% | -0.39% | -0.56% |
| 近6月 | 0.06% | 1.01% | -0.95% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-10-23) | -0.43% | 0.75% | -1.18% |
资料显示，李晓易，硕士，11年证券从业年限，曾任中信期货有限公司资产管理部研究员、投资经理，2015年4月加入华夏基金，历任华夏稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理、华夏养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理、华夏博锐一年持有期混合型管理人中管理人(MOM)发起式证券投资基金基金经理、华夏均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理、华夏养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，2025年10月23日起担任华夏盈泰稳健六个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该FOF产品2026年三季度受大类资产阶段性分化行情影响，短期业绩跑输基准，规模也出现近两成缩水。后续基金经理将依托跨股、债、大宗商品的多元资产配置思路分散组合波动，但需留意地缘冲突、海外超预期加息、国内需求修复不及预期等潜在风险，投资者可结合自身风险偏好与持有周期，跟踪该产品后续的配置落地效果与业绩修复节奏。
附公告原文节选：
国内方面,三季度增长动能温和,内需是主要短板,7､8 月可能是年内低点｡9 月制造业PMI 回升至50.1%重返荣枯线上(7 月49.2%､8 月49.8%),但需求端明显偏弱:8 月社零同比仅 +0.4%,1—7 月制造业､基建､地产投资累计同比分别下滑至约-1.7%､-4.1%､-19.2%,地产仍是最
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大拖累｡政策端延续适度宽松并转向加力:三季度货币政策委员会例会新增综合运用并适时调整货 币政策工具､六张网等表述,9 月28 日国常会提出推出一批务实管用的增量政策,9 月29 日财政金 融协同发力(PSL 降息扩围､增加两项再贷款额度､居民购房贴息)｡海外方面,美国经济仍有韧 性,亚特兰大联储GDPNow 预测三季度环比折年5.1%､同比约2.3%,但通胀黏性未解,7､8 月 CPI 同比均为3.4%,失业率稳定在4.1%｡美联储于9 月16 日如期加息25bp 至3.75%—4.00%,并 上调2026 年经济增速预期至2.3%､核心PCE 至3.4%,点阵图指向年内累计加息两次｡市场对2026 年10 月至2027 年6 月的利率路径预期持续上修,加息潮外溢至欧洲,欧央行9 月加息25bp 被市场 完全定价｡地缘上,9 月中东冲突再起推升油价与通胀担忧,成为压制全球风险偏好的阶段性变量｡
三季度大类资产的市场表现大致分为三个阶段: 7 月科技杀跌､港油逆势走强,8 月黄金与美 股接棒､A 股修复,9 月油价与利率双升､风险资产普跌｡(1)7 月,A 股在拥挤交易集中回吐下 重挫,成长端跌幅较大;港股逆势大涨;美股科技回调;原油受地缘冲突与供给收缩驱动急涨,黄 金小幅上行;月末美联储按兵不动,10 年期美债收益率上行27bp 至4.75%,10 年期中债收益率微 降至1.71%｡(2)8 月,A 股止跌小幅反弹,港股回吐;美股领涨;黄金走出全季最强一段,COMEX 单月+9.1%至4481.5 美元/盎司的季度高点;原油延续升势但斜率放缓;10 年期美债收益率持平于 4.75%,10 年期中债微降至1.69%｡(3)9 月:油价重返三位数､美债长端破5%,风险资产普遍承 压,A 股､港股下跌,美股相对抗跌,AI 与半导体盈利预期仍是主要支撑;黄金冲高回落;10 年期 美债收益率单月再升54bp 至5.29%,10 年期中债微降至1.68%｡综合看,全季排序大致为:原油> 港股>黄金>美股>A 债(随收益率小幅下行而微涨)>美元(基本持平)>港股科技>A 股>美债;但 节奏上差异明显——A 股的下跌集中在7 月和9 月､8 月是唯一的修复窗口,黄金与原油的季度高 点分别出现在8 月末和9 月末,而中债是三个月中唯一月月微涨的资产｡
报告期内,本基金维持了较高的权益配置仓位,在结构方面,本基金通过配置多元资产分散风 险,其中权益类资产包括A 股､港股､美股､黄金等,债券资产包括利率债､信用债､美元债等｡
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为 信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期､稳定的 回报｡
