10月29日消息，近期东财卓越成长混合发起式A披露2026年第三季度报，基金规模4147.20万元，比2026年第二季度增加35.89%。基金经理孙辰阳最新投资观点同步出炉。
孙辰阳表示，全球AI大模型迭代提速，AI垂直应用赛道具备长期成长价值，相关领域龙头企业当前价值仍被低估。 宏观经济： 当前全球经济环境整体保持相对平稳运行态势，多数行业基本面未出现显著变化，AI影视等细分领域商业化进程超出市场预期，为产业发展提供了新的增长支撑。 资本市场： 国内市场波动较大，风格反复切换，前期机构持仓集中度过高引发结构性回调，AI硬件等前期强势板块阶段性走弱，AI应用等此前弱势板块迎来阶段性行情。 投资方向： 后续将持续围绕科技板块布局，重点聚焦AI漫剧、AI营销以及AI在教育、医疗、金融等垂直领域的投资机会，结合大模型迭代节奏动态调整持仓，保持组合与产业发展趋势一致。 风险提示： AI技术商业化落地进度不及预期，市场风格大幅切换带来持仓波动，行业竞争加剧导致相关企业盈利水平不及预期。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准8.80%
数据显示，截至2026年第三季度末，东财卓越成长混合发起式A净值为1.24元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.43%，同期业绩比较基准收益率为-9.23%，跑赢基准8.80%。
孙辰阳自2023年12月28日担任东财卓越成长混合发起式A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报29.21%。
| 表：东财卓越成长混合发起式A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.43% | -9.23% | 8.80% |
| 近6月 | -14.47% | -1.27% | -13.20% |
| 近1年 | -20.56% | -3.79% | -16.77% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-12-28) | 24.01% | 30.72% | -6.71% |
资料显示，孙辰阳，北京大学软件工程专业硕士，11年证券从业年限，曾任上海申银万国证券研究所有限公司高级分析师、广发证券股份有限公司研究岗，现任东财基金管理有限公司基金经理，2023年12月28日起担任东财卓越成长混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，东财卓越成长混合发起式A2026年三季度依托AI垂直应用赛道的结构性行情取得了显著的超额收益，规模随之实现较快增长。当前基金锚定科技赛道聚焦AI垂直细分领域的布局思路，贴合产业迭代趋势，但需注意其历史中长期阶段业绩跑输基准的表现，同时投资者也需警惕AI商业化落地、市场风格异动等潜在风险，理性评估产品的收益风险匹配度。
附公告原文节选：
2026年第三季度,全球经济环境相对平稳,国内资本市场波动较大,市场风格反复 切换,二季度强势行业如AI硬件等整体转弱,弱势行业如AI应用等阶段性走强,从基本 面趋势看,多数行业的基本面趋势没有显著变化,市场的主要波动来自前期机构持仓集 中度过高后的结构性回调,全球大模型继续维持较快的迭代速度,AI影视的商业化进程 好于市场预期｡
本报告期,本基金继续围绕科技板块布局,在AI应用方向维持相对集中的持仓风格, 基于全球大模型的快速迭代动态调整持仓,保持产品组合和产业趋势的一致性,后续继 续看好AI在各个行业垂直领域的潜在市场空间,未来随着大模型能力的迭代和多模态能 力的提升,AI漫剧､AI营销以及AI在教育､医疗､金融等垂直领域的应用有望迎来快速 增长,AI应用龙头企业价值当前仍被低估,管理人将继续重点关注AI应用方向的投资机 会｡
