10月29日消息，近期汇安泓利一年持有期混合C披露2026年第三季度报，基金规模8243.16万元，比2026年第二季度降低6.58%。基金经理张靖最新投资观点同步出炉。
张靖表示，当前国内经济呈弱修复态势，大类资产将延续结构性分化运行格局，投资需在严控风险的前提下把握确定性收益机会。 宏观经济： 三季度经济延续弱修复，呈现内需偏弱、外需旺盛的结构性分化格局，出口高增带动工业生产保持韧性，地产、基建投资延续调整拖累固定资产投资，社零增速受高基数影响放缓，PPI受能源价格走高与相关政策推动持续回升，CPI保持相对温和，需求侧压力尚不明显，货币政策延续适度宽松基调。 资本市场： 三季度债市震荡偏强，收益率曲线趋于平坦、期限利差收窄，信用利差处于历史低位，信用下沉策略性价比下降；权益市场震荡分化，AI产业链等成长板块出现调整，红利、金融等价值风格相对占优，整体呈现修复但风格分化明显的运行特征。 投资方向： 后续将维持转债低仓位运行以规避估值偏高带来的回撤风险，股票端继续聚焦经营现金流稳定、分红与股东回报确定性强的价值型品种，纯债部分适度降低久期，把握利率债的稳健收益机会。 风险提示： 需警惕后续促内需政策落地、财政发力带来的利率债持续下行空间收窄、赔率不足的潜在风险，同时关注权益市场风格切换带来的波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.54%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇安泓利一年持有期混合C净值为0.94元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.02%，同期业绩比较基准收益率为-0.52%，跑赢基准1.54%。
张靖自2024年8月8日担任汇安泓利一年持有期混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.46%。
| 表：汇安泓利一年持有期混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.02% | -0.52% | 1.54% |
| 近6月 | -0.79% | 1.77% | -2.56% |
| 近1年 | -1.06% | 2.29% | -3.35% |
| 近3年 | 3.40% | 15.21% | -11.81% |
| 近5年 | -7.10% | 18.47% | -25.57% |
| 成立以来 (2021-5-6) | -6.34% | 19.77% | -26.11% |
资料显示，张靖，美国马里兰大学帕克分校金融学硕士，9年证券、基金行业从业经验，2017年1月1日加入汇安基金管理有限责任公司任投资经理，现任固定收益投资部基金经理，2024年8月8日起担任汇安泓利一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，汇安泓利一年持有期混合C2026年三季度在弱修复的宏观环境下，通过偏稳健的资产配置实现了当季跑赢基准的收益表现，但中长期业绩仍未跑赢业绩比较基准。基金经理基于当前结构性分化的市场特征制定了控风险、锚定确定性收益的后续布局思路，同时明确提示了利率债、权益风格切换两类潜在波动风险，为该产品后续的收益表现划定了偏保守的运行框架，也为持有人提供了清晰的风险收益预期参考。
附公告原文节选：
宏观层面,三季度经济延续弱修复,内需偏弱､外需旺盛的结构性分化格局延续｡ 出口在贸易环境阶段性缓和与制造业竞争力支撑下延续高增,带动工业生产保持韧性; 内需方面,地产､基建投资延续调整,固定资产投资仍受拖累,社会消费品零售总额在 去年高基数下增速放缓｡通胀方面,受能源价格走高与"反内卷"政策推动,PPI同比持续 回升,CPI相对温和,需求侧压力仍不明显｡政策方面,货币政策延续适度宽松基调, 资金面整体宽松｡
利率债方面,三季度债市震荡偏强,短端小幅上行､长端震荡下行,收益率曲线趋 于平坦,期限利差有所收窄｡信用债方面,信用利差维持在历史低位,各期限､各评级 利差以收窄为主,信用下沉策略性价比下降｡权益市场方面,市场震荡分化,AI产业链 等成长板块出现调整,红利､金融等价值风格相对占优,整体呈现"修复但风格分化明 显"的格局｡
操作方面,转债端继续维持低仓位运行,以控制估值偏高带来的回撤风险;股票方 面仓位与结构较二季度保持稳定,仍以经营现金流稳定､分红与股东回报较为确定的价 值型品种为主｡纯债部分综合考虑未来促内需､财政发力可能性上升,利率债持续下行 空间有限,胜率仍在但赔率不足,久期较二季度略有降低｡
