10月29日消息，近期宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模8869.16万元，比2026年第二季度降低5.64%。基金经理张晓龙最新投资观点同步出炉。
张晓龙表示，2026年三季度全球大类资产呈现明显分化格局，通过提前调整仓位与结构配置可有效控制组合回撤，后续将延续稳健均衡的配置思路把握市场机会。 宏观经济： 当前国内股债市场出现切换，长债端利率下行近10bps，海外受高通胀推动利率上行显著，地缘冲突缓和带动贵金属、有色等资产集体上涨，原油化工类商品震荡加剧。 资本市场： 三季度国内权益市场整体回调，内部风格分化显著，科技板块回调，红利、价值类策略表现出较高稳定性；海外市场呈现股强债弱格局，欧美发达市场股市赚钱效应突出。 投资方向： 后续将延续均衡配置思路，国内权益以均衡型产品为主、高股息类产品为辅，海外权益重点布局欧美发达市场股票，商品端以贵金属配置为主、有色金属为辅，灵活调整组合结构。 风险提示： 海外通胀超预期上行、地缘局势出现反复、国内权益市场波动加大，均可能对组合收益产生阶段性影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.84%
数据显示，截至2026年第三季度末，宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)A净值为1.28元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.16%，同期业绩比较基准收益率为-6.00%，跑赢基准2.84%。
张晓龙自2020年3月2日担任宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报39.50%。
| 表：宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -3.16% | -6.00% | 2.84% |
| 近6月 | 4.01% | 0.34% | 3.67% |
| 近1年 | 5.68% | 0.97% | 4.71% |
| 近3年 | 23.15% | 21.09% | 2.06% |
| 近5年 | 11.33% | 14.34% | -3.01% |
| 成立以来 (2018-10-25) | 59.82% | 58.69% | 1.13% |
资料显示，张晓龙，经济学博士，13年证券基金从业经验、13年证券投资管理经验，2013年8月加入宏利基金管理有限公司，历任金融工程部助理研究员、研究员、基金组合部研究员、资产配置部总经理助理、资产配置部副总经理，现任公司资产配置部总经理兼基金经理，2020年3月2日起担任宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该养老目标FOF三季度通过提前调仓实现了显著跑赢基准的收益表现，契合养老产品稳健运作的核心定位。后续其延续的均衡跨资产配置思路，有望在当前内外市场分化的环境下进一步平滑组合波动，但海外通胀超预期、地缘局势反复等潜在风险仍需投资者持续留意，结合自身养老投资周期理性评估产品适配性。
附公告原文节选：
3 季度全球大类资产进入分化期:国内股债市场出现切换,权益市场整体回调､债市尤其长 债端利率下行近10bps;同时国内权益内部风格分化显著,科技回调,红利､价值类策略稳定性 高;海外股债与国内也出现分化,欧美发达市场股市赚钱效应显著,受到高通胀推动,利率上行 显著,整体上呈现股强债弱的格局｡商品市场中,在地缘冲突缓和背景下,贵金属､有色等资产 集体上涨,原油化工类商品震荡加剧｡
本基金在上季度末对部分科技成长类资产进行减仓,权益整体仓位也进行系统性下移,使得
上半年业绩相对承压;进入下半年之后,伴随国内权益的调整,产品在整体的资产配置和风格配 置方面对组合收益均起到了保护效果,使得产品净值回撤可控,市场稳定后也能够跟随修复｡本 季度产品持仓整体上变化不大,国内权益以均衡型产品为主,高股息类产品次之;海外权益以欧 美发达市场股票为主,商品方面以贵金属为主､有色金属为辅｡
