10月29日消息，近期宏利添盈两年定开债券C披露2026年第三季度报，基金规模45.38元，比2026年第二季度增加0.33%。基金经理李宇璐最新投资观点同步出炉。
李宇璐表示，三季度国内债市呈现牛平走势，后续将在低利率资产荒环境下严控风险、把握稳健配置机会。 宏观经济： 内需数据修正此前“量稳价升”的增长叙事，国际油价阶段性回落缓和输入型通胀压力，高增的净出口支撑人民币汇率保持坚挺，外部因素对国内债市的定价权重有所下降。 资本市场： 债市走出短端抬升、中长端下行的牛平行情，长端国债收益率创下年内新低，期限利差、信用利差明显压缩，市场重回低利率加资产荒环境，机构久期策略较为拥挤，交易盘对短期债市走势的影响阶段性超过配置盘。 投资方向： 继续坚持买入并持有到期的核心策略，重点配置地方债、同业存单、利率债及商业银行金融债，在封闭期内严控久期匹配要求，适度运用合规杠杆操作增厚收益。 风险提示： 需警惕资金面波动超预期、利率调整、信用事件冲击及单一大额投资者大额赎回引发的净值波动与流动性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.34%
数据显示，截至2026年第三季度末，宏利添盈两年定开债券C净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准收益率为0.78%，跑输基准0.34%。
李宇璐自2023年2月16日担任宏利添盈两年定开债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.08%。
| 表：宏利添盈两年定开债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.44% | 0.78% | -0.34% |
| 近6月 | 0.69% | 1.57% | -0.88% |
| 近1年 | 0.57% | 3.15% | -2.58% |
| 近3年 | 1.72% | 9.75% | -8.03% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-2-15) | 1.75% | 11.90% | -10.15% |
资料显示，李宇璐，英国伯明翰大学国际银行货币学硕士研究生，10年证券从业经验，2012年1月至2014年12月任职于大公国际资信评估有限公司担任行业组长，2015年1月至2016年3月任职于安邦保险集团有限公司担任信用评审经理，2016年3月至2021年3月任职于建信养老金管理有限责任公司担任投资经理，2021年4月加入宏利基金管理有限公司后历任固定收益部基金经理助理、基金经理，现任公司多元资产投资管理部基金经理，2023年2月16日起担任宏利添盈两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，当前该定开债基所处的低利率资产荒环境下，管理人锚定持有到期的稳健配置思路适配产品定位，但历史各阶段业绩持续跑输基准的表现仍需投资者留意。后续需持续跟踪其久期管控、杠杆操作的落地效果，同时警惕资金面波动、大额赎回等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内债市整体走出“短端抬升､中长端下行”的牛平形态,10Y､30Y 国债活 跃券分别下破1.7%､2.2%关键点位并创年内新低｡从基本面看,国内经济“量稳价升”的增长叙 事被内需数据修正,而国际油价高位阶段性回落缓和了输入型通胀压力｡市场对美联储加息预期 升温,中美利差走扩,但在持续超预期高增的净出口带动下,人民币汇率始终较为坚挺,外部因 素在国内债市的定价权重下降｡从大类资产角度看,7 月起国内A 股经历一轮显著调整,但股债 跷跷板效应弱化｡央行通过隔夜逆回购的常态化操作替换7D 公开市场操作,同时逐步实现政策利 率换锚,并以中长期工具对冲政府债供给上量,呵护季度内资金面整体平稳｡财政政策转向加快 支出节奏和资金使用进度,新型政策性金融工具也于9 月开始投放,但形成实物工作量的落地效 果尚待观察｡利率债发行进度弱于往年同期水平;信用品种供给方面,城投债持续收缩,产业债 与科创债显著扩容｡总体而言,三季度债券收益率平坦化走牛的同时,期限利差､信用利差均有 明显压缩,国内债市重回低利率+资产荒的大环境,机构行为在久期策略上较为拥挤,交易盘对短 期债券走势的影响阶段性大于配置盘｡
报告期内,本基金以投资地方债､同业存单､利率债及商业银行金融债为主｡
