10月29日消息，近期长盛盛悦债券A披露2026年第三季度报，基金规模9.35亿元，比2026年第二季度增加15.30%。基金经理姜德力最新投资观点同步出炉。
姜德力表示，四季度债市维持震荡看多判断，将从持仓待涨转向区间交易策略把握震荡调整中的投资机会。 宏观经济： 当前国内经济复苏节奏不及预期，基本面整体偏弱，叠加宽货币预期支撑市场运行。 资本市场： 债市绝对收益率已处于历史低位，后续进一步下行空间有限，市场波动可能有所放大。 投资方向： 调整原有持仓待涨思路，采用区间交易策略，精准捕捉市场震荡调整过程中出现的投资机会。 风险提示： 债市波动放大可能带来收益不确定性，需警惕市场走势偏离预期引发的投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.34%
数据显示，截至2026年第三季度末，长盛盛悦债券A净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.86%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.34%。
姜德力自2025年12月30日担任长盛盛悦债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.68%。
| 表：长盛盛悦债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.86% | 0.52% | 0.34% |
| 近6月 | 1.71% | 1.15% | 0.56% |
| 近1年 | 2.35% | 1.48% | 0.87% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-8-14) | 4.28% | 1.94% | 2.34% |
资料显示，姜德力，硕士，10年证券从业年限，曾任徽商银行股份有限公司金融市场部本币融资岗、研究支持岗、债券交易岗，2025年10月加入长盛基金管理有限公司，2025年12月30日起担任长盛盛悦债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，长盛盛悦债券A在姜德力管理任职阶段业绩持续跑赢业绩基准，当前结合偏弱复苏的宏观基本面与宽货币支撑的市场环境，调整为区间交易策略适配债市低位震荡的运行特征。对投资者而言，该产品后续收益表现仍需跟踪策略落地效果，同时需警惕债市波动放大带来的潜在收益不确定性，理性评估配置性价比。
附公告原文节选：
1､报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债市在"基本面偏弱+宽货币预期"驱动下震荡走强,长端收益率创年内新低,曲线平坦 化｡10 年期国债收益率中枢下行至1.68%附近,30 年期国债收益率下行至2.12%左右,30-10 年 利差压缩至44bp｡短端与长端走势显著分化｡1 年期国债收益率三季度累计上行约7bp,从7 月 初的1.15%附近升至9 月末的1.22%左右,主要受银行负债端压力､同业存单融资需求增加等因素 制约,并未跟随长端利率下行｡30 年期国债收益率则从7 月初的2.25%下行至9 月低的2.12%, 主要反映了国内经济复苏不及预期｡另外7 月末政治局会议通稿落地,"综合运用并适时调整货币 政策工具"被解读为降准降息信号,带动长端收益快速下行｡节奏上,呈现“三阶段”特征｡7 月 份围绕资金面与政策预期区间震荡,下旬“存款降息”预期与政治局会议宽松信号推动收益率突 破向下;8 月中上旬长端进一步走强,10 年､30 年国债分别触及1.6645%和2.146%的年内低点, 随后止盈情绪升温､小幅回调;9 月初市场窄幅震荡,下旬公积金降息预期以及央行跨季资金呵 护推动超长债突破下行,30 年期国债最低下探2.10%附近,月末三部委房贷贴息､PSL 降息等政 策组合拳落地,叠加PMI 重回扩张区间与节前止盈,债市小幅回调｡
展望四季度,四季度债市维持震荡看多判断,但绝对收益率已处历史低位,进一步下行空间 有限､波动可能放大｡策略上从持仓待涨转向区间交易策略,把握震荡调整中的机会｡
2､报告期内本基金投资策略分析
组合操作上,报告期内,本基金根据市场情况,灵活调整组合久期及杠杆水平,追求产品净 值的长期稳定增长｡在保障基金流动性合理充裕的情况下,努力为投资人创造稳健的投资收益｡
