10月29日消息，近期汇安稳裕债券C披露2026年第三季度报，基金规模1.19亿元，比2026年第二季度降低14.17%。基金经理杨坤河最新投资观点同步出炉。
杨坤河表示，当前经济弱修复格局为债市提供支撑，权益市场结构性机会凸显，后续将在严控风险的前提下把握两类资产的配置价值。 宏观经济： 当前生产端和出口具备一定韧性，但内需整体偏弱，压低名义增长水平与市场融资需求，同时制约上游价格向终端产品传导，通胀呈现结构性特征，并未出现由总需求推动的全面抬升态势。 资本市场： 债市将持续受益于经济弱修复的基本面支撑，权益市场三季度科技板块的回调属于拥挤度释放与估值消化过程，持仓品种的景气度并未发生根本性逆转，不存在基本面层面的利空支撑。 投资方向： 债券端将延续超长利率债品种配置，结合市场走势灵活调整杠杆水平；权益端将聚焦高景气结构性机会，持续布局MLCC、燃气轮机、黄金资源品、半导体等赛道，同时逐步加大创新药/CXO、工程机械、保险等板块的配置力度。 风险提示： 本基金存在持有人集中度较高的情况，可能面临巨额赎回、流动性波动、净值大幅异动等相关风险，同时市场走势不及预期也可能对组合收益造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.83%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇安稳裕债券C净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-6.64%，同期业绩比较基准收益率为-0.81%，跑输基准5.83%。
杨坤河自2026年6月2日担任汇安稳裕债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.55%。
| 表：汇安稳裕债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -6.64% | -0.81% | -5.83% |
| 近6月 | -4.44% | 0.91% | -5.35% |
| 近1年 | -6.56% | 0.84% | -7.40% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-4) | -7.24% | 2.17% | -9.41% |
资料显示，金鸿峰，中央财经大学国防经济学硕士研究生，10年证券、基金行业从业经验，曾任北京市农产品电子商务公司市场部经理，2016年5月加入汇安基金管理有限责任公司，历任固定收益投资部基金经理，2022年8月16日至2026年8月11日担任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理。 杨坤河，清华大学管理相关专业背景，10年证券从业年限，历任东北证券股份有限公司研究所分析师、太平洋证券股份有限公司研究院首席分析师，2021年2月加入汇安基金管理有限责任公司，现任均衡成长组基金经理，2026年6月2日起担任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，汇安稳裕债券C当前在经济弱修复的市场环境下明确了“债底+权益结构性布局”的配置思路，但短期业绩跑输基准、规模环比下滑叠加持有人集中度偏高的潜在流动性风险，仍需投资者重点关注。后续其超长利率债配置节奏、权益赛道布局落地效果，将直接影响组合后续收益表现，投资者可结合自身风险偏好持续跟踪产品运作动态。
附公告原文节选：
债券端,本产品在三季度延续超长利率债品种配置,根据对市场研判灵活调整杠杆 水平｡往后看,经济弱修复格局依然对债市有支撑,生产端和出口相对有韧性,但内需 偏弱压低了名义增长以及融资需求,同时也制约了上游价格向终端产品价格传导,通胀 数据更多是结构性的,而非总需求推动的全面抬升｡
权益端,我们看好权益市场高景气板块结构性机会｡本基金三季度权益持仓集中于 MLCC､燃气轮机､黄金\资源品､半导体等方向,同时逐步在创新药/CXO､工程机械､ 保险等板块建立仓位｡三季度科技板块回调对组合净值造成一定回撤,但基于“出清为 锚､景气为帆”的框架,我们对持仓品种的景气判断未发生根本性变化,三季度科技板 块的下跌,更多是拥挤度释放与估值消化,而非基本面逆转｡
