2026年第三季度跑输基准1.93%！长盛上证科创板综合指数增强C陈亘斯：待宏观叙事转变，以反转思维配置市场

10月29日消息，近期长盛上证科创板综合指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模1401.10万元，比2026年第二季度降低21.35%。基金经理陈亘斯最新投资观点同步出炉。

陈亘斯表示，后续随着美国经济走弱缓和美联储加息预期，国内加大经济托底政策力度，市场环境将迎来边际改善，当前需以反转思维而非趋势思维开展行业与风格配置。 宏观经济： 国内货币政策延续适度宽松基调，市场流动性保持合理充裕，财政政策聚焦托底落地与新质生产力相关产业扶持，美国经济内生结构已显现走弱迹象，有望在四季度明显回落。 资本市场： 美联储加息预期发酵、美债利率上行会阶段性压制AI行业资本投入节奏，待外部扰动因素缓和、国内宏观叙事逻辑切换后，市场运行环境将得到修复。 投资方向： 保持反转而非趋势的思路开展行业和风格配置，在严格控制跟踪误差的前提下，依托量化手段优化组合，降低交易成本、缩小跟踪偏离度，力争在有效跟踪标的指数的基础上获取超额收益。 风险提示： 海外宏观政策变动、国内经济复苏进度不及预期、市场风格极端切换等因素，可能对组合收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.93%

数据显示，截至2026年第三季度末，长盛上证科创板综合指数增强C净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-28.60%，同期业绩比较基准收益率为-26.67%，跑输基准1.93%。

陈亘斯自2025年12月22日担任长盛上证科创板综合指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-4.47%。

资料显示，陈亘斯，硕士，17年证券从业年限，曾任PineRiver资产管理公司量化分析师，国元期货有限公司金融工程部研究员、部门经理，北京长安德瑞威投资有限责任公司投资经理，2017年2月加入长盛基金管理有限公司后曾任基金经理助理，现任公司量化投资部总经理助理，2025年12月22日起担任长盛上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年三季度规模环比明显下滑，当期及任职以来阶段收益均跑输业绩基准，后续将依托量化工具以反转思路开展配置。当前内外部宏观环境仍存多重扰动，海外政策变动、国内复苏不及预期等风险因素，仍可能对组合后续跟踪效果与超额收益获取形成挑战，投资者需结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度 A 股市场整体在经历快速下跌后呈宽幅震荡偏弱格局,市场风格轮动加快､ 结构性博弈特征突出｡二季度领涨的科技板块出现显著大幅快速回调,对市场情绪形成明显压 制;回调过后,受政策预期等因素带动,市场迎来一轮短暂反弹修复,但修复动能偏弱､持续性 有限,在内外部多重因素交织扰动下,市场未能延续反弹态势,再度进入幅度较深的调整阶段, 板块分化加剧,资金观望情绪有所上升｡红利板块在经历了二季度末的资金抽离后,风险溢价率 大幅改善,重获中长期投资者的青睐,其中能源､银行等行业在高股息叠加稳定改善的盈利预期 的加持下,走出了较为独立且持续的上行行情｡

国内宏观政策与流动性层面,继续较为友好,国内货币政策延续适度宽松基调,市场流动性 保持合理充裕;财政政策以托底为主,重点抓政策落地与新质生产力相关产业的扶持,为市场提 供了稳定的政策预期｡主要冲击可能来自于美联储加息预期发酵以及美债利率上行,对美国AI 龙头的债务融资进程形成抑制,进而压制了AI 行业持续资本投入的展望｡但我们注意到,美国 经济的内生结构开始出现走弱的裂隙,可能在四季度明显回落,进而缓和加息预期｡而国内经济 政策的托底力度可能随之加大｡我们需要耐心等待宏观叙事的改变,保持反转而非趋势思维进行 行业和风格的配置｡

在操作中,我们严格遵守跟踪误差要求,应用数量化手段降低交易成本和减少跟踪误差｡

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