10月29日消息，近期宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)Y披露2026年第三季度报，基金规模150.97万元，比2026年第二季度增加7.10%。基金经理张晓龙最新投资观点同步出炉。
张晓龙表示，2026年三季度全球大类资产呈现明显分化格局，通过提前调整仓位与优化风格配置可有效控制组合回撤、把握后续修复机会。 宏观经济： 国内长债端利率下行近10bps，海外受高通胀推动利率上行显著，地缘冲突缓和带动贵金属、有色等资产集体上涨，原油化工类商品震荡加剧。 资本市场： 国内股债市场出现切换，权益市场整体回调，内部风格分化显著，科技板块回调，红利、价值类策略表现稳定性较高；海外股债与国内走势分化，欧美发达市场股市赚钱效应突出，整体呈现股强债弱的运行特征。 投资方向： 后续将延续均衡配置思路，国内权益以均衡型、高股息类产品为核心配置方向，海外权益重点布局欧美发达市场股票，商品端侧重配置贵金属、辅以有色金属相关标的，维持组合收益的稳定性。 风险提示： 全球宏观经济走势超预期波动、资本市场风格切换节奏偏离预判、地缘局势反复引发商品价格大幅震荡，可能对组合收益表现造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.95%
数据显示，截至2026年第三季度末，宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)Y净值为1.30元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.05%，同期业绩比较基准收益率为-6.00%，跑赢基准2.95%。
张晓龙自2023年3月27日担任宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报17.60%。
| 表：宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -3.05% | -6.00% | 2.95% |
| 近6月 | 4.26% | 0.34% | 3.92% |
| 近1年 | 6.20% | 0.97% | 5.23% |
| 近3年 | 24.92% | 21.09% | 3.83% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-3-27) | 21.29% | 17.50% | 3.79% |
资料显示，张晓龙，经济学博士，13年证券基金从业经验，2013年8月加入宏利基金管理有限公司，历任金融工程部助理研究员、研究员、基金组合部研究员、资产配置部总经理助理、资产配置部副总经理，现任公司资产配置部总经理兼基金经理，2020年3月2日起担任宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该养老目标FOF在2026年三季度通过适配当期分化的大类资产行情，实现了显著跑赢业绩基准的表现，任职以来长期收益也具备相对优势。后续其延续均衡配置、锚定高股息国内权益、欧美发达市场权益及贵金属的布局思路，核心指向养老投资的收益稳定性需求，但投资者仍需留意宏观波动、风格切换及地缘局势等潜在风险对组合收益的扰动。
附公告原文节选：
3 季度全球大类资产进入分化期:国内股债市场出现切换,权益市场整体回调､债市尤其长 债端利率下行近10bps;同时国内权益内部风格分化显著,科技回调,红利､价值类策略稳定性 高;海外股债与国内也出现分化,欧美发达市场股市赚钱效应显著,受到高通胀推动,利率上行 显著,整体上呈现股强债弱的格局｡商品市场中,在地缘冲突缓和背景下,贵金属､有色等资产 集体上涨,原油化工类商品震荡加剧｡
本基金在上季度末对部分科技成长类资产进行减仓,权益整体仓位也进行系统性下移,使得
上半年业绩相对承压;进入下半年之后,伴随国内权益的调整,产品在整体的资产配置和风格配 置方面对组合收益均起到了保护效果,使得产品净值回撤可控,市场稳定后也能够跟随修复｡本 季度产品持仓整体上变化不大,国内权益以均衡型产品为主,高股息类产品次之;海外权益以欧 美发达市场股票为主,商品方面以贵金属为主､有色金属为辅｡
