10月29日消息，近期长盛盛世混合A披露2026年第三季度报，基金规模668.91万元，比2026年第二季度降低11.60%。基金经理、基金经理杨衡最新投资观点同步出炉。
杨衡表示，国内经济政策托底力度有望随外部环境变化加大，当前需以反转而非趋势思维开展行业和风格配置，等待宏观叙事出现明确转向。 宏观经济： 国内货币政策延续适度宽松基调，市场流动性保持合理充裕，财政政策以托底为主，重点推进政策落地与新质生产力相关产业扶持，为市场提供稳定政策预期；美国经济内生结构已显现走弱迹象，大概率在四季度明显回落，有望缓和美联储加息预期。 资本市场： 当前内外部多重因素交织扰动市场，A股此前快速下跌后呈宽幅震荡偏弱格局，板块分化加剧，资金观望情绪上升，红利板块风险溢价率大幅改善，能源、银行等高股息且盈利预期稳定改善的行业走出独立持续上行行情。 投资方向： 采用全市场选股的量化多头策略，依托深度学习选股模型构建量化组合，运用组合优化技术控制组合预期波动，以长期跑赢市场为目标开展配置。 风险提示： 美联储加息预期发酵、美债利率上行可能抑制美国AI龙头债务融资进程，进而压制AI行业持续资本投入的展望，对相关板块形成外部扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准6.40%
数据显示，截至2026年第三季度末，长盛盛世混合A净值为1.41元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-12.21%，同期业绩比较基准收益率为-5.81%，跑输基准6.40%。
杨衡自2025年11月21日担任长盛盛世混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-16.16%。
| 表：长盛盛世混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -12.21% | -5.81% | -6.40% |
| 近6月 | -7.42% | 0.34% | -7.76% |
| 近1年 | -12.62% | -0.94% | -11.68% |
| 近3年 | 31.59% | 17.25% | 14.34% |
| 近5年 | 22.54% | 6.98% | 15.56% |
| 成立以来 (2015-12-11) | 82.49% | 42.72% | 39.77% |
资料显示，杨衡，博士、博士后，19年证券从业年限，2007年7月加入长盛基金管理有限公司，历任固定收益研究员、社保组合组合经理助理、社保组合组合经理等职务，2025年11月21日起担任长盛盛世灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任长盛盛崇灵活配置混合型证券投资基金、长盛盛丰灵活配置混合型证券投资基金、长盛战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。石晓冉，硕士，9年证券从业年限，曾任中信建投基金管理有限公司量化研究员，中国人保资产管理有限公司量化研究员、基金经理助理、基金经理，万柏私募基金管理有限公司投资经理，2025年3月加入长盛基金管理有限公司后曾任基金经理助理，2026年6月8日起担任长盛盛世灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任长盛沪深300指数证券投资基金(LOF)、长盛同庆中证800指数型证券投资基金(LOF)、长盛中证A500指数增强型证券投资基金、长盛中证申万一带一路主题指数证券投资基金(LOF)、长盛睿见量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，长盛盛世混合A2026年三季度规模环比下滑、当期业绩跑输基准，新任基金经理团队基于当前内外部宏观环境确立了反转思维下的量化多头配置思路，重点布局高股息盈利稳定板块，同时也明确提示了美联储政策变动带来的外部扰动风险。投资者可结合该基金中长期历史业绩表现、基金经理投研背景及自身风险偏好，理性评估其后续配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度 A 股市场整体在经历的快速下跌后呈宽幅震荡偏弱格局,市场风格轮动加快､ 结构性博弈特征突出｡二季度领涨的科技板块出现显著大幅快速回调,对市场情绪形成明显压制; 回调过后,受政策预期等因素带动,市场迎来一轮短暂反弹修复,但修复动能偏弱､持续性有限, 在内外部多重因素交织扰动下,市场未能延续反弹态势,再度进入幅度较深的调整阶段,板块分 化加剧,资金观望情绪有所上升｡其中红利板块在经历了二季度末的资金抽离后,风险溢价率大 幅改善,重获中长期投资者的青睐,其中能源､银行等行业在高股息叠加稳定改善的盈利预期的 加持下,走出了较为独立且持续的上行行情｡
国内宏观政策与流动性层面,继续较为友好,国内货币政策延续适度宽松基调,市场流动性 保持合理充裕;财政政策以托底为主,重点抓政策落地与新质生产力相关产业的扶持,为市场提
供了稳定的政策预期｡主要冲击可能来自于美联储加息预期发酵以及美债利率上行,对美国AI 龙头的债务融资进程形成抑制,进而压制了AI 行业持续资本投入的展望｡但我们注意到,美国经 济的内生结构开始出现走弱的裂隙,可能在四季度明显回落,进而缓和加息预期｡而国内经济政 策的托底力度可能随之加大｡我们需要耐心等待宏观叙事的改变,保持反转而非趋势思维进行行 业和风格的配置｡
我们在二季度对产品策略进行了调整,目前采用量化多头策略,采用全市场作为选股域,应 用深度学习选股模型进行量化组合的构建,并使用组合优化技术控制组合的预期波动,以长期超 越市场的业绩表现为投资目标｡
