2026年第三季度跑输基准1.95%！长盛中证A500指数增强A陈亘斯：待宏观叙事切换，以反转思维优化量化增强

10月29日消息，近期长盛中证A500指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模1093.17万元，比2026年第二季度降低24.46%。基金经理陈亘斯最新投资观点同步出炉。

陈亘斯表示，后续美联储加息预期有望缓和，国内政策托底力度或加大，市场将迎来宏观环境的边际改善窗口。 宏观经济： 国内货币政策延续适度宽松基调，市场流动性保持合理充裕，财政政策以托底为主，重点推进政策落地与新质生产力相关产业扶持，为市场提供稳定政策预期。美国经济内生结构已显现走弱迹象，预计四季度将明显回落，进而缓和此前发酵的美联储加息预期。 资本市场： 此前受美联储加息预期、美债利率上行压制的AI行业资本投入约束将边际放松，叠加国内宏观叙事逐步转向，市场有望迎来修复契机，当前板块分化、资金观望的格局将得到逐步扭转。 投资方向： 将保持反转而非趋势思维开展行业和风格配置，持续优化深度学习量化增强模型，结合多维度信息力争在有效跟踪中证A500指数的基础上，获取具备竞争力的超额收益。 风险提示： 海外宏观经济走势、美联储政策调整节奏、国内政策落地效果等因素存在不确定性，可能对市场运行及基金收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.95%

数据显示，截至2026年第三季度末，长盛中证A500指数增强A净值为0.92元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.18%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑输基准1.95%。

陈亘斯自2025年11月11日担任长盛中证A500指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-14.30%。

资料显示，陈亘斯，硕士，17年证券从业年限，曾任PineRiver资产管理公司量化分析师，国元期货有限公司金融工程部研究员、部门经理，北京长安德瑞威投资有限责任公司投资经理，2017年2月加入长盛基金管理有限公司后曾任基金经理助理，现任公司量化投资部总经理助理，2025年11月11日起担任长盛中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。石晓冉，硕士，9年证券从业年限，曾任中信建投基金管理有限公司量化研究员，中国人保资产管理有限公司量化研究员、基金经理助理、基金经理，万柏私募基金管理有限公司投资经理，2025年3月加入长盛基金管理有限公司后曾任基金经理助理，2026年6月8日起担任长盛中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只中证A500指数增强产品当前规模出现明显下滑，任职基金经理任期内暂未实现跑赢业绩基准的目标。其后续表现既取决于美联储政策转向节奏、国内托底政策落地成效等宏观变量，也与管理人量化模型迭代、反转思维下的配置执行效果直接相关，投资者需持续跟踪其超额收益获取能力与规模变动带来的运作影响，理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度 A 股市场整体在经历快速下跌后呈宽幅震荡偏弱格局,市场风格轮动加快､ 结构性博弈特征突出｡二季度领涨的科技板块出现显著大幅快速回调,对市场情绪形成明显压制; 回调过后,受政策预期等因素带动,市场迎来一轮短暂反弹修复,但修复动能偏弱､持续性有限, 在内外部多重因素交织扰动下,市场未能延续反弹态势,再度进入幅度较深的调整阶段,板块分

化加剧,资金观望情绪有所上升｡红利板块在经历了二季度末的资金抽离后,风险溢价率大幅改 善,重获中长期投资者的青睐,其中能源､银行等行业在高股息叠加稳定改善的盈利预期的加持 下,走出了较为独立且持续的上行行情｡

国内宏观政策与流动性层面,继续较为友好,国内货币政策延续适度宽松基调,市场流动性 保持合理充裕;财政政策以托底为主,重点抓政策落地与新质生产力相关产业的扶持,为市场提 供了稳定的政策预期｡主要冲击可能来自于美联储加息预期发酵以及美债利率上行,对美国AI 龙头的债务融资进程形成抑制,进而压制了AI 行业持续资本投入的展望｡但我们注意到,美国经 济的内生结构开始出现走弱的裂隙,可能在四季度明显回落,进而缓和加息预期｡而国内经济政 策的托底力度可能随之加大｡我们需要耐心等待宏观叙事的改变,保持反转而非趋势思维进行行 业和风格的配置｡

操作上,我们使用深度学习量化模型作为主要的增强模型,结合多种信息,坚持不断优化模 型,力图争取较为显著的超额收益｡

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