2026年第三季度跑输基准14.32%！汇安趋势动力股票C陈思余：四季度聚焦AI存储产业链结构性机会

10月29日消息，近期汇安趋势动力股票C披露2026年第三季度报，基金规模5.21亿元，比2026年第二季度增加87.74%。基金经理陈思余最新投资观点同步出炉。

陈思余表示，2026年四季度国内政策将向扩内需、稳增长、科创领域持续发力，权益市场结构性机会凸显，产业端AI高景气将成为盈利核心支撑。 宏观经济： 后续国内相关政策将持续向扩大内需、稳定增长以及科技创新方向倾斜，为经济结构转型提供持续助力。 资本市场： 当前市场整体呈现外部环境扰动形成压力、AI产业景气支撑盈利的格局，权益市场仍以结构性机会为主，部分板块估值已处于较高水平。 投资方向： 将重点关注盈利兑现与估值的匹配度，同时增加对低估值、具备稳定现金流资产的配置，持续将国产存储产业链作为科技方向核心配置主线，挖掘具备核心技术壁垒、客户验证能力较强的设备材料及存储制造、先进封装环节优质标的。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突引发的能源价格波动、美联储利率走势超预期变化，以及全球产业资本开支不及预期带来的相关投资风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准14.32%

数据显示，截至2026年第三季度末，汇安趋势动力股票C净值为2.55元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-25.37%，同期业绩比较基准收益率为-11.05%，跑输基准14.32%。

陈思余自2025年10月10日担任汇安趋势动力股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报44.12%。

资料显示，陈思余，南开大学信息安全与法学双学位学士，9年证券、基金行业从业经验，历任天源迪科信息技术股份有限公司计费产品一部JAVA开发工程师，2017年4月加入汇安基金管理有限责任公司，担任量化投资部基金经理，2025年10月10日起担任汇安趋势动力股票型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，汇安趋势动力股票C三季度规模大幅增长，虽单季度阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现显著超额收益。该基金后续将锚定国产存储产业链核心主线，兼顾盈利估值匹配度与低估值稳现金流资产配置，同时投资者也需留意地缘冲突、美联储政策变动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估相关投资价值。

附公告原文节选：

2026年三季度,国内经济总体保持平稳运行｡9月制造业PMI回升至50.1%,生产端 表现较强,其中装备制造业和高技术制造业增长迅速,电子､专用设备､航空航天等领 域延续较高景气｡高端制造和机电产品或将成为出口的重要支撑｡相比之下,内需持续 修复中,社会消费品零售总额同比增长缓慢,固定资产投资同比有所下降,房地产尚处 于调整阶段｡整体来看,经济呈现“生产和出口较强､内需修复偏慢”的特征,出口韧 性､科技制造升级和政策支持仍是当前国内经济的重要支撑｡

海外市场主要受到美伊冲突导致的能源价格波动和美联储利率重新上行等因素影 响｡中东冲突持续扰动霍尔木兹海峡及周边能源运输,通过能源成本向全球通胀预期传 导｡石油美元体系进一步加强,油价､美元需求和全球流动性之间的联动进一步增强, 对消费和全球通胀形成压力｡

展望2026年四季度,国内经济政策有望进一步向着扩大内需､稳定增长以及科技创 新持续发力,人工智能､高端制造和先进产业仍是经济结构转型的重要方向｡海内外AI 资本开支仍处于较高水平,人工智能､先进半导体和算力基础设施目前是全球产业投资 的重要方向,整体表现为“外部环境扰动形成压力,AI产业景气支撑盈利”的格局｡权 益市场仍以结构性机会为主,部分板块估值已处于较高水平的背景下,需要更加关注盈 利兑现与估值匹配,同时增加对低估值､稳定现金流资产的关注｡

本季度以来,放眼全球存储行业,依然继续维持较高景气,AI服务器和数据中心持 续拉动HBM､DRAM及企业级存储需求,存储行业供需仍处于相对偏紧状态｡国产存储 厂商技术迭代和扩产推进,国产存储产业链正在由多点突破突破逐步向设备､材料､制 造和封测协同发展｡存储扩产将持续拉动薄膜沉积､刻蚀､清洗､CMP､质量检测以及 关键材料需求｡三季度国内存储厂商进一步推进产品线和产能布局,也反映出国产存储 产业正在向更加完整的产品体系演进｡我们仍将国产存储产业链作为科技方向的重要配 置主线,重点关注具备核心技术壁垒､客户验证能力较强､能够持续提升国产化率和市 场份额的设备及材料企业,同时关注存储制造和先进封装环节的产业机会｡

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