2026年第三季度跑输基准0.25%！长盛盛逸9个月持有期债券A王贵君：三季度增配久期债，稳守组合稳健收益

10月29日消息，近期长盛盛逸9个月持有期债券A披露2026年第三季度报，基金规模60.49亿元，比2026年第二季度增加17.71%。基金经理王贵君最新投资观点同步出炉。

王贵君表示，当前内需偏弱格局延续，资金面整体平稳偏松，债市具备较强基本面支撑，后续将以稳健配置思路把握债券市场收益机会。 宏观经济： 后续基本面将延续生产与外需偏强、地产与消费代表的内需偏弱的格局，CPI平稳偏弱，PPI上行仅由上游涨价驱动，向中下游传导不畅，终端需求对物价的拉动作用有限。 资本市场： 央行将延续“削峰填谷”的操作思路呵护资金面，即便后续政府债供给迎来高峰，也会通过各类货币政策工具对冲供给冲击，债券收益率下行的基本面支撑较强，债市行情具备可持续基础。 投资方向： 将继续适度拉长组合久期，重点配置中长久期利率债与高等级信用债，维持转债仓位稳定，优先选择安全边际更高的持仓品种，同时灵活运用国债期货工具对冲利率波动风险。 风险提示： 需警惕后续稳增长政策落地见效速度超预期、资金面波动幅度加大引发债市收益率快速调整的潜在风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.25%

数据显示，截至2026年第三季度末，长盛盛逸9个月持有期债券A净值为1.10元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.27%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑输基准0.25%。

王贵君自2023年4月26日担任长盛盛逸9个月持有期债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.52%。

资料显示，王贵君，硕士，14年证券从业年限，曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师、上投摩根基金管理有限公司债券研究员，2017年6月加入长盛基金管理有限公司后历任投资经理、专户理财部副总监、固定收益部副总经理等，现任公司总经理助理、固定收益部总经理，2023年4月26日起担任长盛盛逸9个月持有期债券型证券投资基金基金经理。历剑，硕士，特许金融分析师CFA，12年证券从业年限，曾任联合资信评估股份有限公司分析师、高级分析师、信用评级委员会委员，2018年11月加入长盛基金管理有限公司后历任信用研究员、基金经理助理，2024年9月20日起担任长盛盛逸9个月持有期债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，长盛盛逸9个月持有期债券A在规模稳步扩容的背景下，依托基金经理团队的固收投研经验，长期业绩跑赢基准的优势突出，仅单季度小幅跑输基准。其后续拉长久期、锚定高等级品种的配置思路，贴合当前债市基本面支撑较强的行情特征，同时明确提示政策、资金面波动的潜在风险，为持有该产品的投资者清晰呈现了后续收益获取逻辑与风险边界。

附公告原文节选：

1 报告期内行情回顾

三季度基本面延续生产与外需偏强,但地产与消费为代表的内需偏弱的格局;通胀方面CPI 平稳偏弱,PPI 上行主要受上游涨价驱动,向中下游传导不畅,终端需求对物价的拉动有限｡因 此,债市收益率下行的基本面支撑较强｡政策方面,9 月底稳增长政策加码,市场博弈政策见效 预期｡资金面而言,央行采用 “削峰填谷” 思路呵护资金面,7-8 月资金平稳宽松,银行配置 盘持续增配利率债;9 月政府债供给迎来年内高峰,央行通过 MLF 加量续作､买断式逆回购等工

具对冲供给冲击,资金小幅波动但整体平稳偏松｡行情来看,三季度债券收益率整体下行,超长 端创年内新低,曲线平坦化｡

7 月债市区间震荡为主, 进入8 月,市场进一步交易基本面偏弱预期,尽管三季度迎来政府 债供给高峰,但基本面延续弱现实,出口韧性持续､内需未见明显改善,资金维持宽松,机构持 续增配长债与超长债,10 年期国债收益率下破 1.7%, 30 年国债收益率下行幅度更大｡

信用方面,7-8 月长端各评级信用利差持续收窄至历史低位,低等级､长久期品种更受配置 资金青睐;9 月伴随利率调整,长久期信用债利差有所反弹,短端信用利差小幅分化,高等级短 票利差略有走阔,城投债区域分化延续,摊余债基扩容持续带来配置力量｡

2 报告期内本基金投资策略分析

报告期内,本基金在操作中严格遵守基金合同要求构建投资组合｡三季度主要配置中长久期 利率债和较高比例的高等级信用债,组合整体久期适度增加,转债仓位基本稳定,持仓逐渐以安 全边际更高的品种为主,对前期涨幅较大转债进行止盈｡

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