10月29日消息，近期平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)C披露2026年第三季度报，基金规模8020.40万元，比2026年第二季度降低7.73%。基金经理张月最新投资观点同步出炉。
张月表示，全球多重外部扰动下国内债券市场凸显配置价值，后续将依托量化模型在严控风险的前提下优化多资产组合布局，力争获取稳健的风险调整后收益。 宏观经济： 当前海外美联储鹰派政策取向延续，美债规模突破40万亿、收益率持续走高，叠加地缘冲突推升油价强化通胀预期，海外主要经济体加息节奏未止，外部输入性扰动因素仍存。 资本市场： 全球资产价格普遍承压，A股、美股科技板块波动加剧，黄金冲高回落，国内债券市场凭借确定性优势成为资金避风港，走出独立的平稳行情。 投资方向： 后续将继续以ETF为底层标的，在维持中性风险预算的基础上，动态调整股票ETF、债券ETF、跨境ETF和商品ETF的配置比例，优化低相关性资产搭配，平滑组合波动。 风险提示： 全球地缘冲突升级、海外货币政策超预期收紧、美债收益率异常波动等因素，可能引发各类资产价格大幅震荡，影响组合收益表现。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.66%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)C净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.52%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%，跑输基准0.66%。
张月自2025年6月27日担任平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.12%。
| 表：平安盈轩90天持有债券(ETF-FOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.52% | -0.86% | -0.66% |
| 近6月 | -1.02% | 0.82% | -1.84% |
| 近1年 | 0.06% | 0.72% | -0.66% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-6-27) | 1.40% | 1.17% | 0.23% |
资料显示，张月，吉林大学经济学硕士，12年证券从业年限，曾先后担任晨星中国(深圳)有限公司金融产品分析师、私募排排网高级研究员、平安罗素投资管理(上海)有限公司研究主管、华润深国投信托有限公司投资经理、横琴淳臻投资管理中心(有限合伙)投资部研究主管，2018年12月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，2025年6月27日起担任平安盈轩90天持有期债券型基金中基金(ETF-FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该基金在2026年三季度受外部扰动影响规模小幅下滑，阶段业绩短期跑输基准，但成立以来仍实现小幅超额收益。后续其依托量化模型、以多类ETF为底层资产的配置思路，旨在平滑组合波动、获取稳健风险调整后收益，不过投资者仍需留意地缘冲突、海外货币政策超预期收紧等潜在风险对组合收益的冲击。
附公告原文节选：
三季度,市场节奏快速切换｡7 月份是AI 极端转折的行情:负面信息叠加冲击市场,Meta 宣布出租闲置算力,OpenAI 和Anthropic 开启价格战,韩国监管提高杠杆保证金水平,美联储政 策取向愈加鹰派,连续推动市场巨震,日内振幅逼近极限､大量杠杆资金爆仓,恐慌情绪在北美 和东亚循环传递,几乎演化成金融危机｡9 月则是美债收益率超预期连涨,全球资产价格承压: 美债总额突破40 万亿,投资者配置意愿下降,财政部扩大长债回购规模却未扭转趋势,十年美债 收益率摸高5.2%,股市情绪恶化,科技反弹行情被迫中断｡同时,美伊冲突无法实质性和解,油 价冲高强化通胀预期,日本､美国连续加息,美元指数企稳,国际金价冲高回落,国内债券市场 因为难得的确定性成为了资金避风港｡
在具体资产价格上,上证综指下跌6.16%,创业板下跌27.8%;纳斯达克指数上涨2.01%,上 期所黄金价格上涨4.06%,中债新综合财富指数上涨1.07%｡
平安盈轩以ETF 基金为底层标的,定位量化多资产策略,资产配置比例和底层标的选择都遵
循量化模型,在风险预算稳健的前提下,综合配置股票ETF､债券ETF､跨境ETF 和商品ETF,通 过低相关性和多重收益来源获得较高的风险调整后收益｡在资产配置上,组合风险预算本季度保 持在中性水平,7 月随着市场下跌略有增仓A 股,8 月基于金价波动降低恢复了黄金配置比例｡A 股内部,行业轮动模型持风格均衡,但是因为市场主线不明尝试性建仓较多而盈利效果较弱｡
