营收主业稳健扩张
2026年前三季度北矿检测实现营业收入15761.61万元，较上年同期同比增长11.77%，其中第三季度单季营收5940.15万元，同比2025年三季度增长7.85%，主业检测及仪器业务保持稳步扩张态势。公司仪器业务在手订单饱满，本期合同履约成本投入大幅增加，存货规模较上年末大增312.82%至369.66万元，同时与控股股东矿冶科技集团签署的设备供货关联交易合同正持续履行，关联交易执行进度符合预期，前三季度向关联方销售产品及提供劳务已实现收入562.85万元，占年度预计交易额度的70.36%，在手订单储备充足为后续营收增长筑牢基础。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 157,616,087.69元 | 141,012,762.76元 | 11.77% |
| 2026年Q3单季营收 | 59,401,479.75元 | 55,077,603.95元 | 7.85% |
盈利增速超预期跑赢营收
公司盈利增速显著跑赢营收增速，2026年前三季度归母净利润达7399.68万元，同比增长15.77%，扣非归母净利润7308.33万元，同比增幅高达17.32%，盈利质量进一步夯实。财务费用端表现亮眼，受益于定期存款及大额存单利息收入大幅增加，前三季度财务费用为-326.47万元，较上年同期的-151.94万元同比改善114.87%，直接增厚当期利润。同时上年同期因募投项目实施地点变更产生大额营业外支出55.30万元，本期仅发生营业外支出1.28万元，叠加本期收到违约金带动营业外收入同比大增1702.46%，进一步放大盈利弹性。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 归母净利润 | 73,996,789.38元 | 63,915,956.24元 | 15.77% |
| 扣非归母净利润 | 73,083,297.92元 | 62,295,135.65元 | 17.32% |
| 财务费用 | -3,264,681.60元 | -1,519,399.36元 | -114.87% |
利润质量表现优异
公司经营现金流与净利润匹配度极高，2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额达7352.47万元，同比增长11.67%，几乎与当期归母净利润规模持平，盈利含金量十足。截至报告期末公司资产总计6.79亿元，归属于上市公司股东的净资产达5.79亿元，较上年末增长8.57%，合并资产负债率仅为14.70%，处于行业极低水平，财务结构极度健康，几乎无偿债风险。本期应收账款同比增长56.57%至1487.92万元，主要系行业惯例下部分客户年底集中结算回款所致，不存在大额坏账风险。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额 | 73,524,710.09元 | 65,842,780.17元 | 11.67% |
| 2026年9月末资产总计 | 678,623,499.51元 | 609,422,067.32元 | 11.36% |
| 资产负债率 | 14.70% | 12.50% | - |
产能建设加速落地
公司募投项目推进进度超市场预期，截至2026年9月末在建工程余额达1226.47万元，较上年末大增1166.50%，产能扩张建设正在快速落地，为后续业务规模扩容打开成长空间。同时公司其他非流动资产较上年末增长70.69%至8773.04万元，主要系大额银行存单及预付设备款增加，充足的现金储备为后续产能建设、业务拓展提供了坚实的资金保障。
| 项目 | 2026年9月末 | 2025年12月末 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 在建工程 | 12,264,739.44元 | 968,396.23元 | 1166.50% |
| 其他非流动资产 | 87,730,444.27元 | 51,396,383.39元 | 70.69% |
成长价值凸显
北矿检测作为矿冶科技集团旗下核心检测技术平台，依托国有科研背景的技术与资源优势，当前呈现出“营收稳增、盈利提质、现金流饱满、财务安全垫极厚、产能建设加速”的多重向好特征，扣非净利润17.32%的增速显著高于营收增速，展现出极强的经营韧性。极低的资产负债率叠加充足的在手订单，公司后续成长确定性极强，当前阶段的产能投入将在未来1-2年逐步转化为业绩增量，长期投资价值凸显。
