10月28日消息，近期泰信鑫瑞债券发起式C披露2026年第三季度报，基金规模1548.62万元，比2026年第二季度降低8.60%。基金经理张海涛最新投资观点同步出炉。
张海涛表示，2026年三季度A股市场呈现震荡风格再平衡格局，权益与转债投资将依托量化模型开展均衡布局。 宏观经济： 海外流动性收紧、美债收益率上行叠加杠杆资金降温，市场整体风险偏好有所收缩。 资本市场： A股市场出现显著风格再平衡，科技成长板块经历阶段性估值回调，红利、资源、顺周期及低位修复方向表现相对占优，AI算力、半导体、光通信等赛道景气度仍有支撑，定价逻辑更依赖三季报业绩兑现，创新药、出海制造和高股息资产也获得市场关注。 投资方向： 股票与转债投资将以丰富量化因子为基础，依托量化多因子模型开展投资决策，全市场优选个股和转债，同时保持适度分散与行业均衡配置。 风险提示： 需警惕海外流动性超预期收紧、市场风格切换不及预期、持仓标的业绩兑现度不足带来的净值波动风险，同时留意基金份额集中可能引发的流动性相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，泰信鑫瑞债券发起式C净值为0.92元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.49%，同期业绩比较基准收益率为-0.30%，跑输基准0.19%。
张海涛自2025年1月9日担任泰信鑫瑞债券发起式C基金经理，截止2026年10月28日，任期回报-4.20%。
| 表：泰信鑫瑞债券发起式C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.49% | -0.30% | -0.19% |
| 近6月 | -1.62% | 1.95% | -3.57% |
| 近1年 | -2.63% | 2.82% | -5.45% |
| 近3年 | 2.72% | 14.51% | -11.79% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-3-17) | -8.26% | 19.77% | -28.03% |
资料显示，张海涛，研究生学历，6年证券从业年限，曾任华夏基金管理有限公司资产配置部研究员、北京源峰私募基金管理合伙企业(有限合伙)研究部研究员，2024年9月加入泰信基金管理有限公司后历任基金经理助理兼研究员，2025年1月起担任泰信鑫瑞债券型发起式证券投资基金基金经理，同时还管理多只其他基金产品。 周庆，研究生学历，10年证券从业年限，曾任中国银行上海市分行金融机构部团队负责人岗位，财通证券资产管理有限公司固收私募投资部产品经理、固收研究部研究员、固收私募投资部投资经理助理、固收公募投资部B角、基金经理职务，2025年3月加入泰信基金管理有限公司后曾任金融科技部联席总监，现任固收投资部总监兼基金经理，2025年10月23日起担任泰信鑫瑞债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，泰信鑫瑞债券发起式C2026年三季度规模小幅下滑，当期业绩小幅跑输基准，中长期各阶段收益均显著落后业绩比较基准。该基金后续将依托量化多因子模型开展权益与转债的均衡分散布局，投资者需留意海外流动性超预期变动、业绩兑现不足、份额集中引发的流动性等多重潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场在震荡中出现显著的风格再平衡｡海外流动性收紧､美债收益率上
行与杠杆资金降温,使市场风险偏好收缩;科技成长板块经历阶段性估值回调,红利､资源､顺 周期及低位修复方向相对占优｡产业层面,AI 算力､半导体､光通信等景气仍具支撑,但定价 更依赖三季报业绩兑现;创新药､出海制造和高股息资产亦受到关注｡
股票投资和转债投资上,本基金以丰富的量化因子为基础,依托量化多因子模型开展投资决 策,全市场优选个股和转债,同时适度保持分散和行业均衡｡
