10月28日消息，近期泰信汇盈债券A披露2026年第三季度报，基金规模9.01亿元，比2026年第二季度降低27.87%。基金经理周庆最新投资观点同步出炉。
周庆表示，国内基本面修复节奏偏缓叠加政策逆周期调节发力，债市支撑明确，后续将在严控风险的前提下把握票息收益与波段机会，实现资产稳健增值。 宏观经济： 国内基本面修复节奏偏缓，7、8月CPI同比稳步回升，9月制造业PMI回升至荣枯线以上，政策端加大逆周期调节力度，增量政策与首套房贷贴息等举措落地，市场资金面维持合理充裕。 资本市场： 债券市场整体偏强，收益率震荡下行，供需错配推动超长端利率独立走强，收益率曲线趋平，信用利差有所收窄，广义基金普遍选择拉长久期、增配长端债券。 投资方向： 后续将继续维持中等久期配置，以中等久期政金债作为底仓，结合宏观政策、机构行为与利差点位灵活参与长端波段交易，侧重票息积累与回撤控制，在收益性与波动性之间寻求平衡。 风险提示： 需关注宏观经济修复超预期、政策调整力度超预期、市场流动性波动等可能对债券市场走势造成扰动的相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.18%
数据显示，截至2026年第三季度末，泰信汇盈债券A净值为1.28元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.18%。
周庆自2025年10月23日担任泰信汇盈债券A基金经理，截止2026年10月28日，任期回报3.08%。
| 表：泰信汇盈债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.70% | 0.52% | 0.18% |
| 近6月 | 1.55% | 1.15% | 0.40% |
| 近1年 | 2.54% | 1.48% | 1.06% |
| 近3年 | 37.59% | 5.66% | 31.93% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-3-21) | 43.47% | 7.45% | 36.02% |
资料显示，周庆，研究生学历，10年证券从业年限，曾任中国银行上海市分行金融机构部团队负责人，财通证券资产管理有限公司固收私募投资部产品经理、固收研究部研究员、固收私募投资部投资经理助理、固收公募投资部B角、基金经理，2025年3月加入泰信基金管理有限公司后曾任金融科技部联席总监，现任固收投资部总监兼基金经理，2025年10月起担任泰信汇盈债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，泰信汇盈债券A在2026年三季度依托当前债市支撑环境，通过适配的久期配置策略实现了持续跑赢业绩基准的收益表现，任职基金经理的固收投研履历与风控导向的投资思路，也为产品后续在票息积累、波段操作间平衡收益与波动提供了支撑。投资者后续需持续跟踪宏观经济、政策及流动性层面的潜在扰动因素，理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内基本面修复节奏偏缓,对债市仍形成支撑｡二季度GDP 同比增长 4.3%,7､8 月CPI 同比分别为0.5%､0.8%,制造业PMI 于9 月回升至50.1%｡政策层面,7 月 30 日中央政治局会议定调“加大逆周期调节力度”,9 月末国常会出台增量政策､首套房贷贴息 落地 ;7 天期逆回购利率与1 年期LPR 保持稳定,市场资金面维持合理充裕｡
在此背景下,债券市场整体偏强,收益率震荡下行､供需错配推动超长端独立走强,曲线趋 平｡市场走势分阶段演绎:7 月呈区间震荡格局;8 月10 年期国债收益率下破1.70%关口;9 月 下旬再度下探至1.66%附近年内低点,超长端利率率先下行､触及阶段低位,月末受政策落地与
PMI 回暖影响转为窄幅震荡｡本季度10 年期国债收益率累计下行约5BP,季末收于1.67%附近; 30 年期国债收益率创年内新低,季末约2.1%,信用利差有所收窄｡机构行为方面,公募基金､ 银行理财等广义基金选择拉长久期､增配长端债券｡
报告期内,本基金继续维持中等久期,以宏观政策为主要底层逻辑,结合机构行为与利差点 位进行交易;以中等久期政金债为底仓,在控制久期中枢的前提下灵活参与长端波段交易;面对 收益率低位､曲线平坦化的环境,注重票息积累与回撤控制,在收益性与波动性之间寻求平衡, 力争实现基金资产的长期稳定增值 ｡
