10月28日消息，近期泰信添益90天持有期债券A披露2026年第三季度报，基金规模8531.11万元，比2026年第二季度降低39.17%。基金经理周庆最新投资观点同步出炉。
周庆表示，国内基本面修复节奏偏缓叠加政策逆周期调节发力，债市支撑逻辑明确，将在严控风险的前提下通过稳健债券组合管理实现资产长期稳定增值。 宏观经济： 当前国内基本面修复节奏偏缓，7、8月CPI同比稳步回升，9月制造业PMI回升至荣枯线以上，政策端加大逆周期调节力度，增量政策陆续落地，市场资金面维持合理充裕格局。 资本市场： 债券市场整体偏强运行，收益率震荡下行，供需错配推动超长端利率独立走强，收益率曲线趋于平坦，信用利差有所收窄，广义基金普遍选择拉长久期增配长端债券。 投资方向： 后续将维持中短久期和较低杠杆水平，以高等级金融债、高性价比中高等级信用债作为底仓，辅以利率债开展波段操作，重点做好票息积累与回撤控制，在收益性与波动性间寻求平衡。 风险提示： 需关注宏观经济修复超预期、政策落地力度超预期可能引发的债券市场收益率大幅波动风险，以及单一投资者份额集中带来的产品流动性波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.25%
数据显示，截至2026年第三季度末，泰信添益90天持有期债券A净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.87%，跑输基准0.25%。
周庆自2025年10月23日担任泰信添益90天持有期债券A基金经理，截止2026年10月28日，任期回报2.76%。
| 表：泰信添益90天持有期债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.62% | 0.87% | -0.25% |
| 近6月 | 1.39% | 1.85% | -0.46% |
| 近1年 | 2.73% | 3.00% | -0.27% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-11-9) | 7.09% | 10.60% | -3.51% |
资料显示，周庆，研究生学历，10年证券从业经历，曾任中国银行上海市分行金融机构部团队负责人，财通证券资产管理有限公司固收私募投资部产品经理、固收研究部研究员、固收私募投资部投资经理助理、固收公募投资部B角、基金经理职务，2025年3月加入泰信基金管理有限公司后曾任金融科技部联席总监，现任固收投资部总监兼基金经理，2025年10月23日起担任泰信添益90天持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，泰信添益90天持有期债券A三季度规模明显缩水，当期及多阶段业绩均跑输业绩基准。当前债市在基本面修复偏缓、资金面充裕的支撑下呈现偏强运行格局，基金后续将以中短久期、低杠杆策略布局高等级债品种，侧重票息积累与回撤控制。投资者需留意经济及政策超预期变动引发的债市波动、产品份额集中带来的流动性风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内基本面修复节奏偏缓,对债市仍形成支撑｡二季度GDP 同比增长 4.3%,7､8 月CPI 同比分别为0.5%､0.8%,制造业PMI 于9 月回升至50.1%｡政策层面,7 月 30 日中央政治局会议定调“加大逆周期调节力度”,9 月末国常会出台增量政策､首套房贷贴息 落地; 7 天期逆回购利率与1 年期LPR 保持稳定,市场资金面维持合理充裕｡
在此背景下,债券市场整体偏强,收益率震荡下行､供需错配推动超长端独立走强,曲线趋 平｡市场走势分阶段演绎:7 月呈区间震荡格局;8 月10 年期国债收益率下破1.70%关口;9 月 下旬再度下探至1.66%附近年内低点,超长端利率率先下行､触及阶段低位,月末受政策落地与
PMI 回暖影响转为窄幅震荡｡本季度10 年期国债收益率累计下行约5BP,季末收于1.67%附近; 30 年期国债收益率创年内新低,季末约2.1%,信用利差有所收窄｡机构行为方面,公募基金､ 银行理财等广义基金选择拉长久期､增配长端债券｡
报告期内,本基金维持中短久期和较低杠杆,以高等级金融债和高性价比中高等级信用债为 底仓,辅以利率债进行波段操作｡面对收益率低位､曲线平坦化的环境,注重票息积累与回撤控 制,在收益性与波动性之间寻求平衡,力争实现基金资产的长期稳定增值 ｡
