核心财务与利润数据亮眼
2026年三季度该基金两类份额核心财务指标清晰展现运作收益情况，合计期末净资产达6.81亿元，整体规模保持稳定。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -323.25 | -917.91 |
| 本期利润（万元） | -1523.80 | -4412.59 |
| 加权平均份额本期利润 | -0.1252 | -0.1322 |
| 期末资产净值（万元） | 18356.53 | 49720.02 |
| 期末份额净值 | 1.4809 | 1.4644 |
两类份额本期总利润合计为-5936.39万元，运作规模始终维持在合理区间。
各阶段净值持续跑赢基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均显著优于同期业绩比较基准，跟踪偏离度控制效果突出，净值波动控制表现优于基准。
华宝中证有色金属ETF发起式联接A各阶段业绩对比：
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.24% | -8.79% | 0.55% |
| 过去六个月 | -13.20% | -14.88% | 1.68% |
| 过去一年 | 2.48% | 1.56% | 0.92% |
| 成立以来 | 48.09% | 43.38% | 4.71% |
华宝中证有色金属ETF发起式联接C各阶段业绩对比：
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.30% | -8.79% | 0.49% |
| 过去六个月 | -13.33% | -14.88% | 1.55% |
| 过去一年 | 2.18% | 1.56% | 0.62% |
| 成立以来 | 46.44% | 43.38% | 3.06% |
两类份额各阶段净值增长率标准差均低于业绩比较基准收益率标准差，波动控制能力更具优势。
指数化投资策略高效落地
三季度运作期间，基金严格恪守既定指数化投资策略，在指数权重调整、大额申赎变动场景下，通过指数复制与量化技术降低交易冲击成本，将跟踪误差控制在基金合同约定的合理区间内，完全贴合紧密跟踪中证有色金属指数的产品定位。
三季度超额收益表现突出
本报告期内，华宝中证有色金属ETF发起式联接A净值增长率为-8.24%，C类份额净值增长率为-8.30%，同期业绩比较基准收益率为-8.79%，两类份额均实现正向超额收益，在有色金属指数三季度下跌9.32%的市场环境下，有效对冲了部分指数下跌带来的净值回撤。
后市坚持指数化紧密跟踪
基金管理人指出，2026年三季度国内宏观经济整体平稳但内需偏弱，CPI维持温和上涨，促内需政策持续落地，货币政策保持适度宽松；海外美联储时隔三年首次加息，全球流动性边际收紧对权益市场形成扰动。A股市场进入回调与风格再平衡阶段，红利类防御板块表现占优，中证有色金属指数当季下跌9.32%。后续将继续坚持指数化运作逻辑，紧密跟踪标的指数，为持有人实现跟踪误差最小化的投资目标。
资产配置高度聚焦目标ETF
截至报告期末，基金总资产规模达6.85亿元，资产配置高度贴合ETF联接产品定位，投向目标ETF的占比远超九成。
| 配置项目 | 金额（万元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 目标ETF基金投资 | 64465.14 | 94.12% |
| 国家债券投资 | 302.60 | 0.44% |
| 银行存款及结算备付金 | 3470.91 | 5.07% |
| 其他资产 | 254.40 | 0.37% |
其中基金投资部分全部投向华宝中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金，占基金资产净值比例达94.70%，完全符合ETF联接基金的产品设计要求。
份额变动整体保持平稳
三季度两类份额整体规模稳定，A类份额实现小幅净申购，C类份额出现小幅净赎回，未出现大额异常申赎情况。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 12270.58 | 34512.61 |
| 当期总申购份额 | 2459.30 | 11886.76 |
| 当期总赎回份额 | 2334.68 | 12447.96 |
| 期末份额总额 | 12395.20 | 33951.41 |
两类份额期末总份额合计达4.63亿份，运作稳定性得到充分验证。
