核心财务规模数据出炉
2026年三季度该基金两类份额合计期末净资产达68.08亿元，A类、C类本期利润分别为-1523.80万元、-4412.59万元，核心财务指标表现清晰：
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -323.25 | -917.91 |
| 本期利润（万元） | -1523.80 | -4412.59 |
| 期末资产净值（万元） | 18356.53 | 49720.02 |
| 期末份额净值（元） | 1.4809 | 1.4644 |
各阶段超额收益全线为正
报告期内两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果表现优异，且两类份额各阶段净值增长率标准差均低于业绩比较基准收益率标准差，净值波动控制优于基准水平。 其中A类份额各阶段收益对比情况如下：
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.24% | -8.79% | 0.55% |
| 过去六个月 | -13.20% | -14.88% | 1.68% |
| 过去一年 | 2.48% | 1.56% | 0.92% |
| 成立以来 | 48.09% | 43.38% | 4.71% |
C类份额各阶段收益对比情况如下：
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.30% | -8.79% | 0.49% |
| 过去六个月 | -13.33% | -14.88% | 1.55% |
| 过去一年 | 2.18% | 1.56% | 0.62% |
| 成立以来 | 46.44% | 43.38% | 3.06% |
指数化运作严格贴合策略
报告期内基金坚持既定指数化投资策略，严格遵守基金合同约定，在指数权重调整和基金申赎变动环节，通过指数复制和数量化技术降低冲击成本，有效将跟踪偏离度和跟踪误差控制在合同约定范围内，实现对中证有色金属指数的紧密跟踪。
三季度业绩跑赢基准超0.5个百分点
2026年三季度，华宝中证有色金属ETF发起式联接A净值增长率为-8.24%，C类净值增长率为-8.30%，同期业绩比较基准收益率为-8.79%，两类份额均跑赢基准，超额收益表现亮眼。
管理人明确研判市场走势
三季度国内宏观经济整体平稳但内需偏弱，CPI同比7月、8月分别上涨0.5%和0.8%，维持温和上涨态势；财政政策延续积极基调，货币政策维持适度宽松，流动性保持合理充裕。海外方面美联储9月加息25个基点至3.75%-4.00%，全球主要央行货币政策转向偏紧，A股进入回调与风格再平衡阶段，中证有色金属指数当季下跌9.32%。
运作费用严格按合同计提
本报告期内基金运作相关费用均严格按照合同约定计提，基金总资产中94.12%投向目标ETF，仅持有少量国债及银行存款，无额外交易佣金、关联方交易等相关费用支出。
份额整体保持稳定
报告期内两类份额均实现净申购，总份额从期初4.67亿份小幅变动至期末4.63亿份，份额整体保持稳定，具体变动明细如下：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 12270.58 | 34512.61 |
| 本期总申购份额 | 2459.30 | 11886.76 |
| 本期总赎回份额 | 2334.68 | 12447.96 |
| 期末份额总额 | 12395.20 | 33951.41 |
持仓高度贴合产品定位
报告期末基金未直接持有任何个股股票，全部权益类配置均投向目标ETF华宝中证有色金属ETF，该部分基金投资公允价值达6.45亿元，占基金资产净值比例94.70%，剩余仅配置302.60万元国债，占比0.44%，完全贴合ETF联接基金的产品定位，跟踪误差控制基础扎实。
