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易方达安盈回报混合:成立以来总收益178.53% 长期跑赢基准超133个百分点

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核心财务数据亮眼

报告期内易方达安盈回报混合A、C两类份额合计本期利润为-17522.13万元,期末合计净资产达66583.64万元,其中A类份额本期已实现收益达7447.47万元,C类份额本期已实现收益为771.52万元。

指标项 A类份额 C类份额
本期已实现收益(万元) 7447.47 771.52
本期利润(万元) -15498.31 -2023.82
期末基金资产净值(万元) 60561.65 6026.99
期末基金份额净值(元) 2.5748 2.5418

多周期净值表现分化

拉长时间维度该基金长期收益能力突出,A类份额成立以来净值增长率达178.53%,较同期业绩比较基准高出133.12个百分点,过去7年净值增长率109.74%,超额收益达80.79个百分点,短周期内6个月、1年、3年维度均实现正向超额收益。

统计周期 A类净值增长率 A类基准收益率 A类超额收益 C类净值增长率 C类基准收益率 C类超额收益
过去3个月 -19.16% -2.46% -16.70% -19.23% -2.46% -16.77%
过去6个月 9.85% 1.25% 8.60% 9.65% 1.25% 8.40%
过去1年 4.97% 1.26% 3.71% 4.56% 1.26% 3.30%
过去3年 19.70% 14.85% 4.85% 18.44% 14.85% 3.59%
成立以来 178.53% 45.41% 133.12% 14.34% 14.50% -0.16%

三季度主动调整仓位结构

报告期内基金主动将权益仓位降至中性水平,降仓方向集中于科技相关个股以控制组合回撤与波动;同时提升转债仓位,重点配置高低价两端标的,依托转债不对称的风险收益特征博弈正股反弹;纯债部分以流动性管理为主,持仓高等级信用债和金融债获取稳定票息收益。

管理人研判市场走势

基金管理人判断当前国内经济“K型”分化格局暂未出现收敛的边际因素,内需修复仍偏缓慢,债券收益率将维持低位运行,多重利多因素支撑债券市场表现;权益市场处于存量博弈的高波状态,风格相较二季度极致分化有所收敛;转债市场在9月估值回落至6月以来低位后,相对正股弹性优势凸显。

报告期份额净赎回明显

报告期内两类份额均呈现净赎回态势,A类份额净赎回2522.12万份,C类份额净赎回3017.08万份,期末总份额为25891.89万份。

份额类别 期初份额(万份) 当期申购(万份) 当期赎回(万份) 期末份额(万份)
A类 26042.86 1471.37 3993.49 23520.74
C类 5388.22 2051.17 5068.25 2371.15

科技成长赛道持仓集中

报告期末基金股票总公允价值为20144.09万元,占基金资产净值比例30.25%,前十大重仓股全部集中于高端制造、半导体、光模块等科技成长赛道,北方华创、新易盛、澜起科技位列持仓规模前三。

股票代码 股票名称 公允价值(万元) 占基金资产净值比例
002371 北方华创 2445.40 3.67%
300502 新易盛 2298.80 3.45%
688008 澜起科技 1967.75 2.96%
688256 寒武纪 1953.75 2.93%
300308 中际旭创 1940.26 2.91%
002475 立讯精密 1773.05 2.66%
688521 芯原股份 1442.54 2.17%
002851 麦格米特 1381.55 2.07%
688981 中芯国际 1307.45 1.96%
000938 紫光股份 1010.01 1.52%

固收投资占比超九成

报告期末基金固定收益投资总规模61803.78万元,占基金资产净值比例92.81%,其中可转债(可交换债)占比最高,规模达29492万元,占基金资产净值比例44.29%。

债券品种 公允价值(万元) 占基金资产净值比例
金融债券 13114.82 19.70%
企业债券 15174.41 22.79%
中期票据 4022.56 6.04%
可转债(可交换债) 29492.00 44.29%

前五大债券标的合计占比超19%,具体持仓明细如下:

债券代码 债券名称 公允价值(万元) 占基金资产净值比例
243738 25吉高01 3037.91 4.56%
245732 HDGJYK01 3009.47 4.52%
123247 万凯转债 2298.86 3.45%
250202 25国开02 2214.84 3.33%
113691 和邦转债 2165.03 3.25%

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