核心财务规模数据出炉
本报告期为2026年7月1日至9月30日，基金核心财务指标表现稳健，期末资产规模突破24亿元关口。
| 指标项 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 2236.12万元 |
| 本期利润 | 1558.51万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0143元 |
| 期末基金资产净值 | 24.49亿元 |
| 期末基金份额净值 | 1.9034元 |
多周期净值大幅跑赢基准
基金多周期净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，拉长时间维度超额收益优势持续放大，仅过去三年波动率略高于基准。
| 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 3.60% | 1.19% | 2.41% |
| 过去一年 | 5.73% | 1.96% | 3.77% |
| 过去三年 | 18.81% | 10.99% | 7.82% |
| 过去五年 | 24.32% | 18.50% | 5.82% |
| 过去七年 | 52.13% | 26.02% | 26.11% |
| 过去十年 | 97.48% | 37.28% | 60.20% |
| 合同生效至今 | 98.07% | 42.13% | 55.94% |
三季度运作调仓动作清晰
三季度国内经济呈现供给强于需求、外需强于内需的结构性分化格局，债券市场震荡走强，股票市场整体回调、成长风格大幅调整，转债市场受正股调整与估值压缩双重影响走弱。 基金运作层面，债券端久期保持中性略超配，以高等级信用债和金融债为底仓获取票息，将部分超涨信用仓位置换为超长期限地方债和国债，维持偏低杠杆水平；股票端仓位基本稳定，减仓拥挤度较高的TMT板块，加仓有色金属、商贸零售、医药、汽车和银行板块的低估值个股，整体维持低估值配置风格；转债端进一步降低仓位，重点减仓高价券。
三季度逆势斩获正收益
本报告期内，基金份额净值增长率达0.75%，同期业绩比较基准收益率为-1.93%，在权益市场整体回调的环境下实现逆势正收益，跑赢业绩比较基准2.68个百分点。
管理人后市配置方向明确
管理人判断稳增长和扩内需政策将持续推进，货币政策保持适度宽松，后续将继续优化大类资产配置结构：债券端把握久期和信用资质平衡，灵活调整组合结构；股票端继续深耕低估值板块，挖掘盈利确定性强的优质个股；转债端维持低仓位，重点配置低价高评级标的，在控制组合波动的前提下力争实现资产稳健增值。
固定费用符合合同约定
本报告期内相关固定费用支出清晰，整体费率水平符合基金合同约定。
| 费用项目 | 金额 |
|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 未披露具体数值 |
| 托管费 | 未披露具体数值 |
交易费用列支合规正常
报告期内交易类相关支出均为基金正常投资运作产生，无异常费用列支。
| 费用项目 | 金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 未披露具体数值 |
| 交易费用 | 未披露具体数值 |
权益投资收益表现稳定
本报告期内基金股票相关投资收益表现稳定，其中买卖股票差价收入贡献了部分正向收益。
| 收益项目 | 金额 |
|---|---|
| 股票投资收益 | 未披露具体数值 |
| 买卖股票差价收入 | 未披露具体数值 |
关联方交易合规无利益输送
本报告期内基金通过关联方交易单元完成的交易及对应应支付关联方佣金均合规履行审批流程，不存在利益输送情形。
| 交易项目 | 金额 |
|---|---|
| 通过关联方交易单元进行的交易 | 未披露具体数值 |
| 应支付关联方的佣金 | 未披露具体数值 |
全部股票投资明细出炉
截至报告期末，基金全部股票投资公允价值合计2.48亿元，占基金资产净值比例10.13%，前十大重仓股以低估值蓝筹、制造业龙头为主，持仓分散度较高。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 长鑫科技 | 1344.71 | 0.55% |
| 2 | 宁波银行 | 1008.48 | 0.41% |
| 3 | 中国中车 | 966.69 | 0.39% |
| 4 | 中国石化 | 817.56 | 0.33% |
| 5 | 长江电力 | 810.37 | 0.33% |
| 6 | 紫金矿业 | 771.26 | 0.31% |
| 7 | 三环集团 | 727.45 | 0.30% |
| 8 | 福耀玻璃 | 612.96 | 0.25% |
| 9 | 小商品城 | 517.10 | 0.21% |
| 10 | 广钢气体 | 508.71 | 0.21% |
持有人结构分散合规
截至报告期末，基金份额持有人户数、持有人结构相关数据显示投资者持有结构分散，无单一投资者持有比例超20%的情形。基金管理人从业人员持有本基金的相关份额数据如下：
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 期末基金份额持有人户数 | 未披露具体数值 |
| 持有人结构 | 未披露具体数值 |
| 管理人从业人员持有本基金份额 | 未披露具体数值 |
三季度份额大幅净流入
报告期内基金获得资金大幅净流入，总申购份额超4.4亿份，总赎回份额仅7486.24万份，期末总份额较期初增长3669.48万份，规模扩张明显。
| 份额项目 | 数值（亿份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 9.20 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4.42 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 0.75 |
| 报告期期末基金份额总额 | 12.87 |
券商交易单元运作合规
本报告期内基金租用证券公司交易单元开展股票投资，对应佣金支付均符合行业规范与公司制度要求。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 租用交易单元数量 | 未披露具体数值 |
| 股票交易总金额 | 未披露具体数值 |
| 支付佣金总金额 | 未披露具体数值 |
