核心会计与财务指标亮眼
报告期内该基金两类份额合计本期已实现收益15.65万元，期末合计净资产达1052.77万元，建仓阶段份额规模保持稳定。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 14.93 | 0.72 |
| 本期利润（万元） | -18.75 | -1.47 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0174 | -0.0334 |
| 期末资产净值（万元） | 1007.94 | 44.83 |
| 期末份额净值（元） | 0.9169 | 0.9163 |
开放式份额变动情况
报告期内两类份额均实现净申购，A类净申购39.62万份，C类净申购18.81万份，期末总份额达1148.24万份。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 1059.69 | 30.12 |
| 本期总申购份额 | 92.02 | 105.93 |
| 本期总赎回份额 | 52.40 | 87.13 |
| 期末份额总额 | 1099.31 | 48.93 |
净值表现大幅跑赢基准
两类份额各统计区间均实现正向超额收益，A类合同生效以来超额收益达2.81%，C类同期超额收益2.75%，跟踪效果显著优于基准。
| 份额类型 | 统计区间 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -1.75% | -3.53% | 1.78% |
| A类 | 合同生效至今 | -8.31% | -11.12% | 2.81% |
| C类 | 过去三个月 | -1.79% | -3.53% | 1.74% |
| C类 | 合同生效至今 | -8.37% | -11.12% | 2.75% |
建仓期运作策略审慎灵活
报告期内基金处于建仓阶段，采用完全复制法跟踪中证全指可选消费指数，以审慎灵活策略降低建仓冲击。2026年三季度国内经济生产平稳内需偏弱，高技术制造业同比增长16.7%，A股震荡回落，中证全指可选消费指数当季下跌3.73%。
管理人宏观市场展望
后续稳增长与培育新质生产力为核心政策方向，财政政策推进专项债与超长期特别国债落地，货币政策保持适度宽松，资源向科技创新、设备更新领域倾斜。当前经济恢复基础仍需巩固，多重因素会阶段性制约市场风险偏好。
基金资产配置结构清晰
报告期末基金总资产1054.17万元，股票投资占比94.25%，未持有债券、衍生品等其他品类资产，权益仓位处于较高水平。
| 项目 | 金额（万元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 股票投资 | 993.52 | 94.25% |
| 银行存款和结算备付金 | 57.63 | 5.47% |
| 其他资产 | 3.02 | 0.29% |
| 合计 | 1054.17 | 100.00% |
行业分布集中于制造业
股票投资超85%仓位集中在制造业，其余细分行业合计占比不足9%，高度贴合可选消费指数的行业构成特征。
| 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 902.39 | 85.72% |
| 批发和零售业 | 49.99 | 4.75% |
| 租赁和商务服务业 | 20.06 | 1.91% |
| 住宿和餐饮业 | 6.22 | 0.59% |
| 教育 | 5.41 | 0.51% |
| 文化、体育和娱乐业 | 4.31 | 0.41% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3.51 | 0.33% |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 1.63 | 0.15% |
前十大重仓股占比超44%
前三大重仓股均为可选消费核心龙头，美的集团持仓占比达14.76%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例44.61%，持仓集中度适配指数跟踪需求。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 000333 | 美的集团 | 155.39 | 14.76% |
| 002594 | 比亚迪 | 89.97 | 8.55% |
| 000651 | 格力电器 | 68.52 | 6.51% |
| 600660 | 福耀玻璃 | 34.29 | 3.26% |
| 002050 | 三花智控 | 31.78 | 3.02% |
| 600690 | 海尔智家 | 30.63 | 2.91% |
| 601888 | 中国中免 | 20.06 | 1.91% |
| 600104 | 上汽集团 | 19.91 | 1.89% |
| 002851 | 麦格米特 | 18.52 | 1.76% |
| 601689 | 拓普集团 | 16.28 | 1.55% |
管理人固有资金大额持有
基金管理人以1000万元固有资金认购A类份额，期末持有份额占总份额比例87.09%，承诺持有期不少于3年，报告期内未发生份额变动，为基金运作提供了极强的稳定性支撑，充分彰显管理人对产品的长期信心。
| 项目 | 持有份额（万份） | 占基金总份额比例 | 承诺持有期限 |
|---|---|---|---|
| 基金管理人固有资金 | 1000.04 | 87.09% | 不少于3年 |
