核心财务数据表现亮眼
2026年三季度该基金两类份额合计实现利润近2961万元，期末总净资产达46.42亿元，较期初实现翻倍增长，核心财务指标表现突出。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 2951.33 | 9.84 |
| 期末净资产（亿元） | 46.20 | 0.22 |
| 期末份额净值（元） | 1.0120 | 1.0190 |
| 本期已实现收益（万元） | 2620.54 | 7.76 |
多阶段净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，跟踪误差远低于合同约定上限，跟踪效果优异。
| 份额类型 | 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.91% | 0.39% | 0.52% |
| A类 | 过去六个月 | 1.93% | 1.07% | 0.86% |
| A类 | 过去一年 | 3.07% | 2.34% | 0.73% |
| A类 | 成立至今 | 5.51% | 5.35% | 0.16% |
| C类 | 过去三个月 | 0.88% | 0.39% | 0.49% |
| C类 | 过去六个月 | 1.88% | 1.07% | 0.81% |
| C类 | 过去一年 | 3.06% | 2.34% | 0.72% |
| C类 | 成立至今 | 5.34% | 5.35% | -0.01% |
报告期内基金年化跟踪误差仅为0.60%，远低于合同约定的2%上限，跟踪偏离度控制表现优异。
三季度投资运作策略清晰
2026年三季度国内经济结构性分化，出口与工业价格偏强，内需指标偏弱，9月末财政与货币政策同步加码稳增长。债券市场整体走势向好，国债收益率曲线走平，长端收益率下行，信用利差整体压缩。本基金采用抽样复制和动态优化方法构建主仓位，同时辅以确定性较强的指数增强策略，在紧密跟踪标的指数的基础上增厚收益。
管理人后续市场展望明确
基金管理人判断，后续稳增长政策将持续落地显效，经济内生动能有望逐步修复，货币政策将维持对金融市场的支持性立场，银行间流动性保持合理充裕，债券市场整体仍具备配置价值，基金将继续严格执行指数化投资策略，在控制跟踪误差的前提下把握市场结构性机会，为持有人获取稳健回报。
持仓高度贴合政金债指数定位
报告期末基金固定收益投资规模达49.52亿元，占基金总资产比例98.22%，其中政策性金融债投资规模41.64亿元，占基金资产净值比例89.71%，完全匹配产品跟踪中债1-5年政策性金融债指数的定位。前五大重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例68.83%，持仓集中度高且完全贴合指数成分券特征。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250203 | 25国开03 | 14.25 | 30.70% |
| 240203 | 24国开03 | 4.97 | 10.70% |
| 250423 | 25农发23 | 4.63 | 9.97% |
| 230208 | 23国开08 | 4.52 | 9.74% |
| 230315 | 23进出15 | 3.58 | 7.72% |
基金总份额规模实现翻倍
报告期内两类份额均获得大额净申购，总份额从期初22.76亿份增长至期末45.86亿份，规模实现翻倍，机构投资者认可度持续提升。
| 项目 | A类份额（亿份） | C类份额（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 22.69 | 0.07 |
| 本期总申购份额 | 24.92 | 0.18 |
| 本期总赎回份额 | 1.95 | 0.03 |
| 期末份额总额 | 45.65 | 0.21 |
大额持仓风险边际缓解
报告期内曾出现单一机构投资者持有份额占比超过20%的时段，截至报告期末该投资者持有份额7.5亿份，占总份额比例16.35%，已降至20%以下，大额赎回带来的流动性风险边际缓解。
