核心财务指标表现亮眼
报告期内该基金两类份额均实现正向盈利，期末合计净资产达46.42亿元，核心会计与收益数据如下：
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 2951.33 | 9.84 |
| 期末资产净值（亿元） | 46.20 | 0.22 |
| 期末份额净值（元） | 1.0120 | 1.0190 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0095 | 0.0102 |
多阶段净值大幅跑赢基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果优异，全周期收益表现如下：
| 份额类型 | 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.91% | 0.39% | 0.52% |
| A类 | 过去六个月 | 1.93% | 1.07% | 0.86% |
| A类 | 过去一年 | 3.07% | 2.34% | 0.73% |
| A类 | 合同生效至今 | 5.51% | 5.35% | 0.16% |
| C类 | 过去三个月 | 0.88% | 0.39% | 0.49% |
| C类 | 过去六个月 | 1.88% | 1.07% | 0.81% |
| C类 | 过去一年 | 3.06% | 2.34% | 0.72% |
| C类 | 合同生效至今 | 5.34% | 5.35% | -0.01% |
三季度投资运作适配市场行情
2026年三季度国内经济呈现结构性分化特征，出口与工业价格表现偏强，内需指标相对偏弱，9月末财政与货币政策同步加码稳增长。债券市场整体向好，国债收益率曲线走平，信用利差整体压缩。本基金采用抽样复制加动态优化方法构建主仓位，同时叠加确定性较强的指数增强策略，实现对标的指数的高效跟踪。
跟踪误差远低于合同约定上限
截至三季度末，本基金A类份额净值1.0120元，季度净值增长率0.91%，C类份额净值1.0190元，季度净值增长率0.88%，两类份额同期业绩比较基准收益率均为0.39%。报告期内基金年化跟踪误差仅为0.60%，远低于基金合同约定的2%上限，跟踪效果完全符合预设目标。
基金份额规模实现翻倍增长
报告期内基金份额实现大幅扩张，A类份额规模从期初22.69亿份增长至期末45.65亿份，C类份额从期初655.21万份增长至期末2142.22万份，两类份额变动明细如下：
| 项目 | A类份额（亿份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 22.69 | 655.21 |
| 报告期总申购份额 | 24.92 | 1817.83 |
| 报告期总赎回份额 | 1.95 | 330.81 |
| 期末份额总额 | 45.65 | 2142.22 |
政金债持仓贴合产品定位
报告期末基金固定收益投资规模达49.52亿元，占基金总资产比例98.22%，其中政策性金融债持仓规模41.64亿元，占基金资产净值比例89.71%，前五大重仓债券合计占基金资产净值比例68.83%，持仓集中度较高，完全贴合政金债指数的投资定位，前五大重仓债券明细如下：
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250203 | 25国开03 | 14.25 | 30.70% |
| 240203 | 24国开03 | 4.97 | 10.70% |
| 250423 | 25农发23 | 4.63 | 9.97% |
| 230208 | 23国开08 | 4.52 | 9.74% |
| 230315 | 23进出15 | 3.58 | 7.72% |
整体来看，该基金三季度在实现远超基准的收益表现同时，跟踪精度保持在极高水平，规模实现翻倍增长，持仓完全匹配政金债指数产品的风险收益特征，是低风险配置需求下的优质选择。
