核心会计数据出炉
2026年三季度，易方达裕如混合两类份额核心财务数据清晰披露，合计本期总利润为-2322.41万元，合计期末净资产达3984.45万元。
| 指标 | 易方达裕如混合A | 易方达裕如混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -758.89 | -394.95 |
| 本期利润（万元） | -1472.97 | -849.44 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.6792 | -0.7241 |
| 期末基金资产净值（万元） | 2707.65 | 1276.80 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3855 | 1.3657 |
多周期净值表现亮眼
拉长时间维度，A类份额长期收益优势突出，自合同生效起至今净值增长率达71.54%，较同期业绩比较基准收益率高出29.21%，过去十年净值增长率53.30%，超额收益达17.03%，长期大幅跑赢基准。
易方达裕如混合A各阶段净值表现
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -30.55% | -0.57% | -29.98% |
| 过去六个月 | -1.37% | 1.51% | -2.88% |
| 过去一年 | -1.40% | 2.87% | -4.27% |
| 过去三年 | 9.96% | 10.17% | -0.21% |
| 过去五年 | 13.71% | 17.63% | -3.92% |
| 过去七年 | 34.63% | 25.09% | 9.54% |
| 过去十年 | 53.30% | 36.27% | 17.03% |
| 自合同生效起至今 | 71.54% | 42.33% | 29.21% |
易方达裕如混合C各阶段净值表现
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -30.63% | -0.57% | -30.06% |
| 过去六个月 | -1.57% | 1.51% | -3.08% |
| 过去一年 | -1.82% | 2.87% | -4.69% |
| 过去三年 | 8.73% | 10.17% | -1.44% |
| 自合同生效起至今 | 9.43% | 12.86% | -3.43% |
三季度投资运作策略披露
2026年三季度，面对海外美联储加息、国内经济内外需分化、双创指数单季大幅调整的市场环境，基金适度降低权益仓位，同时进行分散化结构配置，重点布局光通信、PCB上游、半导体龙头设备等技术升级方向，同时覆盖CXO产业链相关标的，适配当期市场风格切换的节奏。
三季度业绩表现情况
截至2026年9月末，易方达裕如混合A份额净值为1.3855元，三季度份额净值增长率为-30.55%；C类份额净值为1.3657元，三季度份额净值增长率为-30.63%，两类份额同期业绩比较基准收益率均为-0.57%。
大类资产配置结构清晰
截至报告期末，基金总资产规模为4000.61万元，资产配置兼顾权益进攻与流动性安全，买入返售金融资产占比接近30%，提供充足流动性缓冲。
| 项目 | 金额（万元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 2297.39 | 57.43% |
| 固定收益投资 | 252.82 | 6.32% |
| 买入返售金融资产 | 1199.77 | 29.99% |
| 银行存款和结算备付金 | 233.20 | 5.83% |
| 其他资产 | 17.43 | 0.44% |
权益投资全部为股票资产，固定收益投资全部为国债品种，无信用债风险敞口。
股票行业分布集中制造
截至报告期末，基金股票投资合计公允价值2297.39万元，占基金资产净值比例57.66%，超七成股票资产集中于制造业，科技属性突出。
| 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 1800.70 | 45.19% |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 91.54 | 2.30% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 124.39 | 3.12% |
| 房地产业 | 61.93 | 1.55% |
| 科学研究和技术服务业 | 218.83 | 5.49% |
重仓股聚焦科技医药赛道
基金前十大重仓股合计公允价值1257.34万元，占基金资产净值比例32.04%，全部布局科技、医药高成长赛道，覆盖光通信、半导体、CXO等细分领域龙头。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 300394 | 天孚通信 | 229.48 | 5.76% |
| 300548 | 长芯博创 | 186.86 | 4.69% |
| 600183 | 生益科技 | 149.45 | 3.75% |
| 920045 | 蘅东光 | 148.98 | 3.74% |
| 300759 | 康龙化成 | 137.61 | 3.45% |
| 688825 | 长鑫科技 | 136.90 | 3.44% |
| 300666 | 江丰电子 | 111.39 | 2.80% |
| 603162 | 海通发展 | 91.54 | 2.30% |
| 300604 | 长川科技 | 83.93 | 2.11% |
| 688131 | 皓元医药 | 81.22 | 2.04% |
债券持仓全部为国债
截至报告期末，基金债券投资全部为国家债券，合计公允价值252.82万元，占基金资产净值比例6.35%，持仓以近期新发国债为主，安全性拉满。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 019792 | 25国债19 | 141.87 | 3.56% |
| 019827 | 26国债01 | 110.95 | 2.78% |
三季度份额变动明细
2026年三季度，两类份额均出现净赎回，期末总份额为2889.25万份，A类份额规模占比接近七成。
| 项目 | 易方达裕如混合A（万份） | 易方达裕如混合C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 2200.70 | 1419.95 |
| 本期总申购份额 | 652.78 | 184.26 |
| 本期总赎回份额 | 899.14 | 669.31 |
| 期末份额总额 | 1954.35 | 934.91 |
基金运作合规保障持有人权益
报告期内，基金管理人自主承担本基金的固定费用，同时不存在单一投资者持有份额比例超过20%的情况，全程合规运作，未出现损害持有人利益的行为，为长期持有人的收益稳定性提供保障。
