10月27日，广东泰恩康医药股份有限公司（证券代码：301263，证券简称：泰恩康）发布公告称，公司已先后召开第五届董事会审计委员会第十六次会议、第五届董事会第二十一次会议，审议通过了变更部分募集资金用途及部分募集资金投资项目延期的议案。公司拟终止原“生物技术药及新药研发项目”中的雷珠单抗注射液课题，将该课题剩余13851.70万元募集资金转投两大新增项目，同时将同项目下的顺铂聚合物胶束课题达到预定可使用状态日期从2027年3月24日延期至2029年3月24日。本次事项尚需提交公司股东大会审议，不构成关联交易及重大资产重组。
据公告披露，泰恩康首次公开发行股票募集资金总额为117786.30万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为105208.07万元。截至2026年9月30日，公司累计使用募集资金80048.66万元，募集资金专户账面余额为29798.41万元，其中闲置募集资金进行现金管理尚未到期赎回的金额达29179.98万元，无任何质押担保。各募投项目实际使用进度如下：
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 拟使用募集资金投资总额(万元) | 累计投入金额(万元) | 投资进度 |
|---|---|---|---|
| 承诺投资项目 | |||
| 1.生物技术药及新药研发项目 | 27640.46 | 658.62 | 2.38% |
| 2.业务网络及品牌建设项目 | 22335.84 | 23120.26 | 103.51% |
| 3.补充营运资金 | 25000.00 | 25000.00 | 100.00% |
| 承诺投资项目小计 | 74976.30 | 48778.88 | - |
| 超募资金投向 | |||
| 永久补充流动资金 | 30231.77 | 31269.78 | 103.43% |
| 超募资金投向小计 | 30231.77 | 31269.78 | 103.43% |
| 合计 | 105208.07 | 80048.66 | - |
据了解，原“生物技术药及新药研发项目”总投资27640.46万元，由控股子公司山东华铂凯盛生物科技有限公司在济南高新区实施，包含雷珠单抗注射液、顺铂聚合物胶束两个研发课题，原计划2027年3月达到预定可使用状态。该项目的具体投资构成如下：
| 序号 | 项目 | 单位 | 金额 | 比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 设备购置费用 | 万元 | 1689.90 | 6.11% |
| 2 | 软件购置费用 | 万元 | 202.00 | 0.73% |
| 3 | 项目研发费用 | 万元 | 2864.89 | 10.36% |
| 4 | 项目临床费用 | 万元 | 22610.00 | 81.80% |
| 5 | 项目预备费 | 万元 | 273.67 | 0.99% |
| 总投资金额 | 万元 | 27640.46 | 100% |
截至2026年9月末，该项目累计投入仅658.62万元，其中雷珠单抗注射液课题拟投入募集资金14309.50万元，占首发募资净额的13.60%，仅已使用457.80万元，剩余13851.70万元尚未投入。公司表示，终止该课题的核心原因是雷珠单抗注射液全球市场已进入下滑通道：其全球销售额在经历长期高峰后受生物类似药和新型竞品双重挤压，预计2031年将大幅降至13.67亿美元，年复合增长率为-9.90%，与竞品阿柏西普的销售额差距持续拉大；国内市场也面临国产竞品与新一代疗法的强力挑战，增长近乎停滞，继续投入将大幅增加公司投资风险。
本次变更完成后，泰恩康首发募投资金的拟使用结构调整为：
| 募投项目名称 | 拟使用募集资金（万元） |
|---|---|
| 1. 生物技术药及新药研发项目 | 13788.76 |
| 2. 业务网络及品牌建设项目 | 22335.84 |
| 3. 亳州泰恩康现代中药制剂产线建设项目(一期) | 6500.00 |
| 4. 泰恩康品牌及营销推广项目 | 7351.70 |
| 5. 补充营运资金 | 25000.00 |
| 6. 超募资金永久补充流动资金 | 30231.77 |
| 合计 | 105208.07 |
本次腾挪出的13851.70万元剩余募资将全部投入两大新增项目，具体资金分配如下：
| 序号 | 项目名称 | 投资总额（万元） | 拟以募集资金投入额（万元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 亳州泰恩康现代中药制剂产线建设项目(一期) | 7117.13 | 6500.00 |
| 2 | 泰恩康品牌及营销推广项目 | 9390.00 | 7351.70 |
| 合计 | 16507.13 | 13851.70 |
其中，亳州现代中药制剂产线一期项目选址安徽亳州谯城经济开发区，利用现有厂房改造实施，不涉及新增建设用地，目前已完成备案并取得环评批复。项目总投资7117.13万元，拟投入募资6500万元，将整合中药生产前处理、提取、制剂、包装全工序，解决当前安徽泰恩康生产环节分散在当涂、亳州两地导致的物流成本高、生产衔接效率低等痛点，实现中药生产全流程集约化、自动化、智能化。该项目具体投资概算如下：
| 序号 | 项目 | 投资总额（万元） | 拟以募集资金投入额（万元） | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 一 | 建设投资 | 6988.78 | 6380.00 | 98.15% |
| 1 | 建筑工程费 | 4679.22 | 4150.00 | 63.85% |
| 2 | 工程建设其他费用 | 249.00 | 180.00 | 2.77% |
| 3 | 设备购置费 | 1857.00 | 1850.00 | 28.46% |
| 4 | 预备费 | 203.56 | 200.00 | 3.08% |
| 二 | 铺底流动资金 | 128.36 | 120.00 | 1.85% |
| 项目总投资 | 7117.13 | 6500.00 | 100.00% |
公司测算，该项目完全达产后税后静态回收期为7.92年，税后财务内部收益率为13.76%，将显著提升公司中成药板块的规模化制造能力与成本控制水平，为六味地黄丸、复方乌鸡白凤丸等核心中药产品的产能释放提供支撑。
另一新增项目泰恩康品牌及营销推广项目总投资9390万元，拟投入募资7351.70万元，将围绕肠胃用药、两性健康用药、眼科用药三大核心业务板块，统筹传统媒体、线下终端及互联网媒体多渠道开展品牌传播与消费者教育，同时完成广州营销运营中心的搬迁与优化。该项目具体投资构成如下：
| 序号 | 项目 | 投资总额（万元） | 拟以募集资金投入额（万元） | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 场地租赁及装修 | 390.00 | 390.00 | 5.30% |
| 2 | 营销推广投入 | 9000.00 | 6961.70 | 94.70% |
| 3 | 项目总投资 | 9390.00 | 7351.70 | 100.00% |
该项目不直接产生经济效益，将重点提升“和胃整肠丸”“爱廷玖”系列两性健康产品、“沃丽汀”等核心产品的全国市场覆盖度与品牌认知度，依托公司已覆盖全国28个省级区域的营销网络体系，进一步拉动核心产品销售转化。
对于顺铂聚合物胶束课题延期，公司解释称，受参比试剂政策调整、进口设备及耗材采购障碍等因素影响，项目实施进度慢于原计划，结合药品研发的严格合规要求，为保障项目实施质量，将完成时间延后2年至2029年3月24日。
泰恩康表示，本次募投资金调整是结合当前市场环境、行业趋势及公司实际经营需求作出的审慎决策，将进一步优化资源配置，大幅提升募集资金使用效率，聚焦公司具备竞争优势的现代中药与核心产品营销赛道，符合公司长期发展战略，不会对正常经营产生重大不利影响，不存在损害全体股东利益的情形。保荐机构国泰海通证券已对本次事项出具核查意见，认为相关审议程序合规，符合创业板监管要求，对本次变更及延期事项无异议。
