撰文：嘉盛集团资深分析师Jerry Chen
上周投资者对AI前景的疑虑有所加剧，导致资金从科技股流向美国国债等避险资产，标普500和纳斯达克指数连续第二周回落，道琼斯指数则录得周线三连阳。
特朗普再次警告对伊朗发动军事行动后，布伦特原油周线大涨6%，但这并未明显提振美元。黄金周线收盘失守4000美元。
本周财经日历较为繁忙，重头戏无疑是以美联储为首的各大央行利率决议。经济数据方面，美国的PCE物价指数和三季度GDP同样值得关注。与此同时，美国科技和能源巨头财报本周将密集出炉，市场情绪将继续接受考验。
美联储10月会议或按兵不动 关注通胀和GDP数据
美联储将于北京时间10月29日02：00公布利率决议。利率市场对本周加息的概率押注降至10%左右，不过12月加息的概率仍维持在80%左右。
和过去几次会议一样，美联储主席沃什或许不会向市场提供前瞻指引，投资者只能从经济数据中寻找更多线索，如利率决议当天晚上公布美国9月PCE物价指数和三季度GDP。若数据高于预期，可能强化市场对加息的定价，实际影响存在不确定性。
主要央行连番登场 新西兰和加拿大央行有望加息
除了美联储之外，新西兰、加拿大、欧洲和日本等主要央行本周将先后公布利率决议。
考虑到欧洲（尤其是法国）内部目前的经济和政治环境，欧洲央行（周四）大概率维持利率不变，下次加息被推迟至明年年初的可能性正在升高，该预期对欧元的影响仍需观察。
从利率市场定价来看，日本央行（周五）维持利率不变几乎板上钉钉。央行对未来的加息节奏持何种态度是本次会议的焦点，此前日元连续两周走高。
不过市场普遍预期新西兰和加拿大央行本周（周三）都将加息25个基点，纽元和加元已经连续两周走强。若央行此次没有传递更鹰派的信号，后续涨幅的持续性仍需观察。
科技和能源巨头财报
美联储若暂停加息加息节奏的影响仍需结合多重因素判断，后者过去两周遭到集中抛售。市场对AI交易前景的态度出现了分化。纳斯达克指数10月初以来累计从历史高点回撤超7%，而同期的道琼斯指数则上涨约3%。
本周约三分之一的标普500成分股将公布季度业绩，其中包括七巨头中的微软、谷歌（周三盘后）和亚马逊（周四盘后），这三家“超大规模云服务商”的资本支出和现金流或继续主导市场情绪和资金流向。作为参考，上周 META 财报显示三季度现金流转负后，其股价出现明显波动（具体涨跌以市场公开数据为准）。
此外，埃克森美孚和雪佛龙等能源巨头将于周五公布财报。能源板块今年涨幅居首，三季度盈利同比增速有望达到 121%（FactSet 数据），且当前地缘局势仍在推动油价上行。上述因素对能源板块的相对表现有何影响，仍需结合后续财报与油价走势观察。
图：10月至今标普能源和科技板块走势对比
来源：TradingView
据图所示，黄金上周下挫4%失守4000美元整数关口，过去五周中有四周收低。
从周线与日线周期来看，RSI 指标尚未接近超卖区域；3900-3950 美元是市场关注的下方技术区域。4 小时周期上，4035 与 4075 美元是上方的技术参考位置。以上仅为技术形态的客观记录，不代表未来表现，不构成任何交易建议；后续走向取决于美元与利率预期的变化，存在较大不确定性。
黄金的一周隐含波动率升至22%左右，暗示金价在即将到来的央行超级周中将有较大的市场波动。
图：XAUUSD 4小时
