核心财务与规模数据
2026年三季度，安信宝利(LOF)四类份额合计本期利润为-58.79万元，期末总净资产达9.39亿元，整体规模保持平稳运行。各分级产品核心财务指标如下：
| 分级产品 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | -2.71 | 437.46 | 1.0648 |
| 安信宝利债券D | -21.75 | 3631.54 | 1.0521 |
| 安信宝利债券E | -18.29 | 3075.25 | 1.0673 |
| 安信宝利债券F | -16.04 | 2250.13 | 1.1155 |
多区间净值超额收益显著
安信宝利(LOF)旗下各份额长期净值增长率大幅超越同期业绩比较基准，其中D类份额自基金合同生效起至今净值增长率达78.75%，较同期业绩比较基准收益率高出61.08个百分点，过去十年净值增长率33.39%，较基准高出23.82个百分点，长期收益优势突出。各份额多区间业绩表现如下：
| 分级产品 | 区间 | 净值增长率 | 较基准超额收益 |
|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 自合同生效起至今 | 4.82% | 1.24% |
| 安信宝利债券D | 过去三年 | 7.60% | 2.25% |
| 安信宝利债券D | 过去五年 | 9.65% | 1.82% |
| 安信宝利债券D | 过去七年 | 16.35% | 6.31% |
| 安信宝利债券E | 自合同生效起至今 | 8.13% | 3.01% |
| 安信宝利债券F | 自合同生效起至今 | 2.95% | 0.16% |
三季度投资运作适配市场特征
报告期内，基金主要配置中高等级信用债和利率债，保持适中的杠杆比例，较二季度小幅提升利率债和信用债的仓位占比，临近季末主动降低组合久期，精准适配三季度债市震荡偏强、收益率曲线平坦化的运行特征，同时有效规避海外央行加息带来的外部扰动风险。
三季度业绩表现分化
2026年7-9月，四类份额净值增长率区间在-0.66%至-0.59%之间，同期业绩比较基准收益率为0.23%。其中安信宝利债券D、E两类份额三季度净值增长率均为-0.59%，是四类份额中表现最优的档位。
后市布局聚焦稳健超额收益
管理人指出，后续国内经济弱修复格局延续，流动性将维持合理充裕，债市整体具备支撑基础；转债市场在经历估值大幅压缩后，低价、高评级品种的抗跌属性凸显。后续基金将继续以信用策略为核心，灵活调整久期和杠杆水平，把握信用债配置窗口的同时控制转债组合波动，力争实现稳健的超额收益。
三季度份额变动明细
2026年三季度，四类份额均出现不同程度的净赎回，总赎回规模高于总申购规模，截至报告期末全基金总份额为8761.02万份。各分级份额变动明细如下：
| 分级产品 | 期初份额（万份） | 总申购份额（万份） | 总赎回份额（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| 安信宝利债券C | 455.23 | 16.70 | 61.07 | 410.86 |
| 安信宝利债券D | 4037.02 | 41.45 | 626.81 | 3451.65 |
| 安信宝利债券E | 4190.46 | 0 | 1309.17 | 2881.29 |
| 安信宝利债券F | 2976.98 | 14.10 | 973.85 | 2017.23 |
债类资产配置占比近满仓
报告期末基金固定收益投资规模达1.07亿元，占基金总资产比例99.49%，未持有权益类资产。债券品种配置上以金融债、利率债为核心，高评级属性突出：
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 1010.20 | 10.75% |
| 金融债券 | 4990.61 | 53.12% |
| 企业债券 | 953.06 | 10.14% |
| 企业短期融资券 | 909.39 | 9.68% |
| 中期票据 | 1790.45 | 19.06% |
| 可转债(可交换债) | 1054.82 | 11.23% |
前五大重仓债券合计占基金资产净值比例达52.49%，其中政策性金融债22国开15为第一大重仓券，占比23.05%，持仓集中度较高且以高评级品种为主。
单一机构持仓超20%
报告期末存在单一机构投资者持有本基金份额1776.68万份，占总份额比例20.28%，该投资者在三季度部分时段持仓占比均超过20%，基金已充分提示相关大额赎回对应的流动性、净值波动等潜在风险。
