核心财务数据表现稳健
本报告期为基金2026年7月13日合同生效至9月30日的首个运营周期，核心财务指标表现亮眼，为后续收益分配筑牢基础。
| 指标名称 | 数值 |
|---|---|
| 本期收入 | 4165.28万元 |
| 本期净利润 | 485.07万元 |
| 本期经营活动现金流净额 | 8956.07万元 |
| 本期现金流分派率 | 3.99% |
| 年化现金流分派率 | 5.34% |
| 本期可供分配金额 | 9099.86万元 |
| 单位可供分配金额 | 0.0910元 |
报告期内项目公司合计实现营业收入3982.78万元，可供分配金额计算覆盖评估基准日至股权交割日的过渡期间损益，完全符合监管要求。
双项目核心运营指标优异
基金持有的集智未来、隆福寺一期两大不动产项目整体运营稳定，核心运营指标处于行业高位。
| 指标名称 | 整体数值 |
|---|---|
| 合计可租赁面积 | 103791.32平方米 |
| 合计已出租面积 | 97520.98平方米 |
| 整体出租率 | 93.96% |
| 平均租金单价 | 6.49元/平方米/天 |
| 加权平均剩余租期 | 2.11年 |
| 整体租金收缴率 | 96.90% |
分项目来看，集智未来项目聚焦人工智能产业，出租率达95.37%，租金收缴率高达99.85%；隆福寺一期项目主打文化商务融合业态，出租率92.70%，加权平均剩余租期达3.07年，长期收益稳定性突出。
双项目盈利水平居行业高位
两个项目公司的盈利指标均处于行业较高水平，成本结构清晰合理，匹配项目长期运营规划。
| 项目名称 | 毛利润率 | 息税折旧摊销前净利率 |
|---|---|---|
| 集智未来项目 | 68.29% | 74.60% |
| 隆福寺一期项目 | 61.96% | 78.98% |
成本端，集智未来项目折旧及摊销占总成本比例为41.34%，运营管理费占比28.19%；隆福寺一期项目折旧及摊销占总成本比例达59.00%，运营管理费占比15.71%。
基金费用计提合规透明
报告期内各项费用均已在净利润及可供分配金额中足额扣减，费用计提符合相关协议约定，资金使用透明度得到充分保障。
| 费用类型 | 计提金额 |
|---|---|
| 基金及资产支持证券管理人管理费 | 217.19万元 |
| 基金托管人托管费 | 6.21万元 |
| 运营管理机构固定运营管理费 | 391.20万元 |
所有费用支出均纳入未来合理支出预留的核算范围，将按照协议约定的付款条款结合实际支出情况使用。
项目现金流储备充裕
两个项目公司均在工商银行开设监管账户，实现全流程资金闭环管理，报告期末货币资金储备充足，无影响未来项目正常现金流的重大不利情况。
| 项目公司名称 | 期末货币资金余额 |
|---|---|
| 北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司 | 8621.57万元 |
| 北京召福商业管理有限公司 | 9183.33万元 |
核心租户租赁合同均在基金首次发行前完成签约，履约情况正常，为后续稳定现金流提供坚实支撑。
基金份额结构长期稳定
本基金为契约型封闭式产品，报告期内未发生份额变动，总份额保持10亿份不变，基金合同存续期为40年，已于2026年9月3日在深圳证券交易所上市交易。
本基金严格遵循90%以上年度可供分配金额用于现金分红的监管要求，当前项目出租率、收缴率均处于行业较高水平，年化5.34%的现金流分派率为投资者提供了稳定的收益预期。后续运营团队将持续通过产业活动举办、优质客户引入、租约提前洽谈等方式进一步提升项目运营质量，保障份额持有人的长期收益。
