国投瑞银瑞利混合(LOF)：三季度跑赢基准4.69% 成立以来净值涨幅超197%

2026年三季度国投瑞银瑞利混合(LOF)两类份额合计期末净资产达78.16亿元，A类、C类份额的核心财务指标如下：

本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，各周期净值表现均大幅跑赢基准，超额收益能力突出。 A类份额多周期收益对比数据如下：

C类份额多周期收益对比数据如下：

2026年三季度A股市场除上证指数外其余指数均大幅调整，科技板块领跌，价值红利风格占优。本基金当期完成两项核心操作：主动降低权益仓位，兑现部分涨幅较高的持仓；缩减持仓个股数量，提升个股集中度。管理人判断当前市场位置已具备布局价值，后续将择机提升权益仓位。

报告期内A类份额净值增长率为-1.39%，C类份额净值增长率为-1.54%，同期业绩比较基准收益率为-6.08%，在市场整体调整的背景下，基金通过灵活操作大幅降低了净值回撤幅度，表现远超基准水平。

管理人认为极致分化的波动行情已阶段性告一段落，当前权益资产的估值性价比凸显，后续将逐步提升权益仓位，继续聚焦基本面扎实、估值安全边际高的价值类标的，把握市场风格均衡化过程中的收益机会。

截至2026年9月30日，基金全部股票投资公允价值为4.98亿元，占基金资产净值比例63.71%，前十大持仓均为价值风格标的，持仓明细如下：

期末股票持仓集中在制造业、采矿业、金融业三大板块，合计占股票投资总规模的96.3%，风格偏向价值与周期，完全契合三季度价值红利占优的市场行情，各行业持仓数据如下：

报告期内两类份额均实现净申购，总份额从期初2.52亿份增长至期末2.73亿份，投资者认可度持续提升，两类份额变动明细如下：

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