核心财务与利润数据出炉
2026年三季度，鹏华丰利债券(LOF)旗下四类份额核心财务利润数据清晰呈现，四类份额合计本期总利润约-7190.89万元，期末合计净资产规模达126.25亿元，持续维持百亿元以上运行区间。
| 项目 | A类 | C类 | D类 | E类 |
|---|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | -1362.14 | -237.91 | -4065.19 | -24.83 |
| 本期利润（万元） | -1738.01 | -306.13 | -5113.22 | -33.52 |
| 期末基金资产净值（亿元） | 32.65 | 2.19 | 90.68 | 0.75 |
| 期末份额净值（元） | 1.1432 | 1.1290 | 1.2272 | 1.1058 |
多周期净值收益大幅跑赢基准
从长期维度看，基金多类份额中长期收益显著超越业绩比较基准，其中A类份额自合同生效以来净值增长率达93.13%，较同期基准高出20.56个百分点；D类份额自合同生效以来净值增长率22.72%，较基准高出17.48个百分点，各阶段收益表现亮眼。
| 份额类型 | 统计阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去1年 | 2.73% | 2.34% | 0.39% |
| A类 | 过去3年 | 15.88% | 12.18% | 3.70% |
| A类 | 过去7年 | 37.08% | 32.20% | 4.88% |
| A类 | 过去10年 | 50.43% | 44.50% | 5.93% |
| A类 | 成立以来 | 93.13% | 72.57% | 20.56% |
| C类 | 过去3年 | 14.48% | 12.18% | 2.30% |
| C类 | 成立以来 | 15.85% | 15.71% | 0.14% |
| D类 | 过去1年 | 2.73% | 2.34% | 0.39% |
| D类 | 成立以来 | 22.72% | 5.24% | 17.48% |
| E类 | 成立以来 | 10.58% | 5.24% | 5.34% |
三季度投资运作适配市场环境
报告期内，基金以持有中高评级信用债和可转债为主，债券端保持偏长久期配置，在转债市场随A股调整、估值压缩的背景下，主动降低可转债仓位，同时对持仓个券进行动态调整，精准适配三季度债市收益率下行、权益市场调整的市场环境。
三季度业绩贴合当期行情
2026年三季度，四类份额的净值增长率均为小幅负增长，同期业绩比较基准收益率为0.01%：A类、D类份额净值增长率均为-0.53%，C类份额为-0.62%，E类份额为-0.64%，表现与三季度权益市场调整带动转债估值压缩的市场行情高度匹配。
后市多板块投资机会明确
基金管理人判断，2026年四季度国内9月末稳增长政策加码，内需有望企稳，叠加海外债券市场收益率高企，国内债市大概率呈现震荡行情；权益端以AI硬件为代表的科技板块基本面强劲，股价具备修复空间，航运、医药等高景气行业也存在投资机会；转债市场估值已明显回落，弹性有所恢复，叠加A股位置相对较低，后续存在结构性投资机会。
期末资产配置以债券为核心
截至2026年9月末，基金总资产规模约148.93亿元，固定收益投资占比达96.06%，是绝对的核心配置方向，其余资产以银行存款、买入返售金融资产等流动性品种为主，无权益类直接股票投资，整体组合以债券资产为绝对主力，风险特征贴合中低风险定位。
| 资产项目 | 金额（亿元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 143.06 | 96.06% |
| 银行存款和结算备付金 | 3.05 | 2.05% |
| 其他资产 | 2.73 | 1.83% |
| 买入返售金融资产 | 0.10 | 0.07% |
债券品种配置分布清晰
期末基金债券投资总规模143.06亿元，各品种占基金资产净值的比例合计达113.30%，通过杠杆操作放大债券收益，其中金融债、企业债、国债是配置占比最高的三类品种。
| 债券品种 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 金融债券 | 79.71 | 63.12% |
| 企业债券 | 29.65 | 23.48% |
| 国家债券 | 23.94 | 18.96% |
| 可转债(可交换债) | 7.75 | 6.14% |
| 中期票据 | 2.02 | 1.60% |
前五重仓债信用风险极低
期末基金前五名重仓债券合计公允价值约31.54亿元，占基金资产净值比例合计24.97%，其中26超长特别国债04是第一大重仓券，单只占比达13.33%，持仓以高评级利率债、银行永续债及二级资本债为主，信用风险极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 2600004 | 26超长特别国债04 | 16.83 | 13.33% |
| 242400020 | 24交行永续债01BC | 3.98 | 3.15% |
| 019827 | 26国债01 | 3.74 | 2.96% |
| 232680011 | 26建行二级资本债01BC | 3.54 | 2.80% |
| 232580026 | 25建行二级资本债02A(BC) | 3.44 | 2.73% |
分级份额申赎表现分化
2026年三季度，不同分级份额的申赎表现出现明显分化：A类、E类份额实现净申购，C类、D类份额出现净赎回，其中D类份额净赎回规模达7.46亿份，A类份额净申购4597.95万份。
| 项目 | A类 | C类 | D类 | E类 |
|---|---|---|---|---|
| 期初份额总额（亿份） | 28.09 | 7.24 | 75.14 | 0.44 |
| 本期总申购份额（亿份） | 1.27 | 0.31 | 17.22 | 0.66 |
| 本期总赎回份额（亿份） | 0.80 | 5.61 | 18.47 | 0.43 |
| 期末份额总额（亿份） | 28.56 | 1.94 | 73.89 | 0.68 |
