红土创新添益债券：三季度跑赢基准过去一年超额收益超1%

新浪基金∞工作室

10.2413:03

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两类份额盈利期末净资产合计1.44亿元

报告期内红土创新添益债券两类份额均实现正向利润，整体运作保持稳健，期末合计资产净值达1.44亿元，核心财务数据表现如下：

净值表现亮眼多阶段跑赢业绩基准

三季度业绩比较基准收益率为-0.53%，该基金两类份额同期净值增长率均为正，过去一年A类份额超额收益达1.49%，净值波动率持续低于基准，风控表现突出。红土创新添益债券A各阶段净值表现如下：

阶段	净值增长率	较基准超额收益	净值增长率标准差
过去三个月	0.32%	0.85%	0.04%
过去六个月	0.20%	-0.61%	0.04%
过去一年	1.74%	1.49%	0.07%
成立至今	4.79%	-1.91%	0.08%

红土创新添益债券C各阶段净值表现如下：

阶段	净值增长率	较基准超额收益	净值增长率标准差
过去三个月	0.25%	0.78%	0.04%
过去六个月	0.06%	-0.75%	0.04%
过去一年	1.43%	1.18%	0.07%
成立至今	4.12%	-2.58%	0.08%

三季度投资策略清晰逆势实现平稳收益

报告期内基金以持有中短久期高等级信用债获取稳健票息为核心，股票端维持均衡优化配置，增配到期收益率优于同等级银行间信用债的转债个券，在权益市场上证指数下跌6.16%的背景下，依然实现组合平稳收益。

四季度多维度布局明确市场走势展望

管理人判断后续宏观政策发力概率上升，利率下行赔率不足、向上风险有限，将适时参与债券波段交易；权益市场将围绕长期竞争格局改善、公司治理向好、股东回报有提升潜力的线索布局；转债端重点筛选剩余期限较短、债底保护优势凸显的优质个券。

运作费用合规支出处于合理区间

报告期内基金运作相关费用合规列支，整体费率水平符合债券型基金常规区间，无异常费用支出情况；交易相关费用均为组合正常调仓产生，整体交易成本处于合理区间。

权益持仓聚焦高股息龙头风格稳健

期末股票投资公允价值合计825.15万元，占基金总资产比例5.28%，持仓集中在金融、制造等高股息、低波动板块，前十大重仓股均为行业龙头标的，配置风格稳健，具体持仓明细如下：

序号	股票名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	中国太保	155.30	1.08%
2	兴业银行	146.21	1.01%
3	招商银行	82.52	0.57%
4	九丰能源	62.50	0.43%
5	中国平安	53.29	0.37%
6	中际旭创	48.51	0.34%
7	中国移动	47.90	0.33%
8	科伦药业	40.85	0.28%
9	招商轮船	20.15	0.14%
10	京新药业	20.11	0.14%

份额大额净申购投资者认可度提升

报告期内两类份额均有大额净申购，C类份额当期申购规模达1.67亿份，显示投资者对产品认可度持续提升，份额变动明细如下：

管理人大额自购利益深度绑定持有人

报告期末基金管理人持有A类份额1000.05万份，占A类总份额比例达29.25%，管理人自购彰显对产品长期运作的信心，与持有人利益深度绑定。

债券持仓高等级信用风险极低

期末债券投资公允价值合计1.36亿元，占基金总资产比例86.87%，前五大债券均为政策性金融债、高等级国企发行品种，信用风险极低，票息收益稳定，具体持仓明细如下：

序号	债券名称	公允价值（万元）	占基金资产净值比例
1	26农发清发01	1054.84	7.32%
2	24兴业03	1013.66	7.04%
3	24邮政MTN001	1013.32	7.03%
4	26南航股SCP017	1000.32	6.94%
5	26东航SCP003	1000.02	6.94%

整体来看，红土创新添益债券三季度在权益市场大幅回调的环境下实现正收益，大幅跑赢业绩比较基准，风险控制能力突出，高等级债券打底+稳健权益配置的组合结构，为追求低波动稳健收益的投资者提供了优质选择。