分级产品利润与净值双稳
2026年三季度华银宜投宝两类分级产品均实现稳定盈利，货币基金采用实际利率法核算下，本期已实现收益与本期利润金额完全相等，收益兑现度达100%。两类产品合计期末净资产达10.96亿元。
| 指标项 | 华银宜投宝A | 华银宜投宝B |
|---|---|---|
| 本期利润 | 3.34万元 | 291.89万元 |
| 期末资产净值 | 1292.29万元 | 108327.98万元 |
全周期收益大幅跑赢基准
报告期内两类分级产品各阶段净值收益率均显著高于同期税后人民币活期存款基准利率，长期超额收益优势突出。A类自合同生效至今累计收益率28.42%，较基准高出24.26个百分点；B类自合同生效至今累计收益率32.14%，较基准高出27.99个百分点。
华银宜投宝A收益对比情况：
| 阶段 | 净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2168% | 0.0882% | 0.1286% |
| 过去一年 | 0.9015% | 0.3500% | 0.5515% |
| 过去十年 | 22.9573% | 3.4998% | 19.4575% |
| 合同生效至今 | 28.4168% | 4.1521% | 24.2647% |
华银宜投宝B收益对比情况：
| 阶段 | 净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2777% | 0.0882% | 0.1895% |
| 过去一年 | 1.1444% | 0.3500% | 0.7944% |
| 过去十年 | 25.9506% | 3.4998% | 22.4508% |
| 合同生效至今 | 32.1384% | 4.1521% | 27.9863% |
三季度投资运作稳字当头
2026年三季度债市呈现宽幅震荡、曲线走平、信用利差压缩的格局，收益率处于历史低位。华银宜投宝坚守流动性管理工具定位，将资产安全与收益稳定放在首位，投资配置以同业存单、逆回购、同业存款为主，抓住货币市场利率偏高时点布局低风险高收益品种，同时通过波段交易增厚收益，精细化管控资金使用效率，为持有人获取稳定回报。
三季度业绩达标超基准
报告期内华银宜投宝两类分级产品净值始终维持1.0000元，其中A类三季度净值收益率0.2168%，是同期活期基准收益率的2.46倍；B类三季度净值收益率0.2777%，是同期活期基准收益率的3.15倍，业绩表现完全符合基金合同约定的收益目标。
后续市场研判与布局方向
管理人认为当前债市收益率已处于历史低位，后续将继续严格把控组合流动性与剩余期限，在严控风险的前提下，结合基本面、货币政策与资金面变化，持续优化资产配置结构，精细化开展资金运用，为持有人谋求长期稳定的回报。
运作费率合规透明
本报告期内披露的管理人报酬相关费用均按照基金合同约定计提，运作成本清晰可控，未出现超额计提情况，充分保障持有人收益不受不合理费用侵蚀。
交易费用管控合理
本基金交易费用均严格按照市场公允标准与相关规定列支，报告期内组合交易行为合规，交易费用管控处于合理区间，未出现异常高额交易支出。
无权益类相关投资收益
本基金作为货币市场基金，全部投资标的均为货币市场工具，未配置任何权益类资产，因此无股票投资收益、买卖股票差价收入相关记录，完全符合货币基金的投资定位。
关联方交易单元零交易
本报告期内基金未发生通过关联方交易单元开展的交易行为，也无对应应支付关联方的佣金支出，交易环节完全独立公允，不存在利益输送情况。
前十持仓信用等级极高
报告期末基金全部债券投资公允价值合计79787.43万元，占基金资产净值比例72.79%，其中同业存单占比55.44%，企业短期融资券占比17.35%，前十大持仓均为银行发行的同业存单与头部央企短期融资券，底层资产安全性极强。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 112508342 | 25中信银行CD342 | 4995.67 | 4.56% |
| 112605098 | 26建设银行CD098 | 4994.28 | 4.56% |
| 112503389 | 25农业银行CD389 | 4990.68 | 4.55% |
| 112620028 | 26广发银行CD028 | 4988.77 | 4.55% |
| 112503416 | 25农业银行CD416 | 4987.97 | 4.55% |
| 112505425 | 25建设银行CD425 | 4986.14 | 4.55% |
| 112610151 | 26兴业银行CD151 | 4970.69 | 4.53% |
| 012682037 | 26国家能源SCP005 | 4005.60 | 3.65% |
| 012682291 | 26京城建SCP007 | 4000.61 | 3.65% |
| 012682354 | 26大唐集SCP018 | 3999.71 | 3.65% |
分级份额规模稳步增长
报告期内两类分级产品规模均实现正向增长，全基金总份额较期初增长2.54%，资金呈现持续净流入态势。
| 项目 | 华银宜投宝A（万份） | 华银宜投宝B（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 1788.48 | 105536.14 |
| 本期总申购份额 | 26.64 | 3292.80 |
| 本期总赎回份额 | 522.83 | 500.96 |
| 期末份额总额 | 1292.29 | 108327.98 |
券商交易单元合规运作
本基金租用证券公司交易单元开展交易的全流程均符合监管要求，佣金支付标准严格执行行业公允规定，不存在异常交易或利益输送行为，交易执行高效合规。
从业人员持有情况合规
本报告期内基金管理人从业人员持有本基金的相关运作符合监管规定与公司内部制度，不存在违规持有、利益关联等异常情况。
机构持有人占比超九成
报告期内有两家机构投资者全程持有基金份额，各自占比均达45.75%，合计持有比例超90%。管理人已制定专门的集中度管理制度，不再接受份额占比超50%的单一投资者新增申购，同时对大额申赎进行审慎确认，通过流动性管理措施保障中小投资者合法权益。
