核心财务利润数据亮眼
2026年三季度该基金盈利表现突出，本期利润突破1.11亿元，加权平均单份份额当期可实现利润0.0882元。截至报告期末，基金资产净值规模达16.87亿元，对应单份份额净值为1.3400元，整体规模保持稳健。
| 核心财务指标 | 2026年三季度数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 11116.84万元 |
| 期末基金资产净值 | 168690.83万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0882元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3400元 |
各周期净值超额收益显著
报告期内基金净值表现大幅跑赢业绩基准，不同时间维度均实现正向超额收益：过去三个月净值增长率7.04%，同期业绩比较基准收益率为-7.18%，超额收益达14.22%；拉长至全周期，自基金合同生效至今净值累计增长率74.31%，较同期基准高出37.08%，长期收益能力突出。
| 时间区间 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 7.04% | -7.18% | 14.22% |
| 过去一年 | 5.40% | -1.94% | 7.34% |
| 过去十年 | 63.36% | 44.45% | 18.91% |
| 合同生效至今 | 74.31% | 37.23% | 37.08% |
三季度投资运作策略清晰
权益端在资源能源板块内部完成性价比再平衡，获利了结AH溢价偏高、股息吸引力下降的煤炭标的，仓位向估值更稳健的动力煤龙头与石油产业链集中；整体维持金融、资源能源、中游制造三大板块配置比例稳定，微调港股银行持仓，补充交运港口、公用环保等现金流稳定的类债资产。固收端久期保持在中性区间，券种以中短端二级资本债为主、中短端信用债为辅，阶段性参与利率债交易，严控尾部信用风险，保障组合流动性。
市场调整期业绩逆势走强
2026年三季度市场整体大幅调整，该基金份额净值增长率达7.04%，同期业绩比较基准收益率为-7.18%，在市场下行环境下实现正向收益，业绩表现远超基准水平，截至报告期末基金份额净值达1.3400元。
后续配置坚守稳健布局方向
三季度国内市场呈现“外热内冷”格局，海外美联储重启加息带动长端利率走高，国内内需偏弱、AI产业链支撑出口高增，新旧经济分化加剧。后续基金将延续现有配置线索，在资源能源、高股息金融、现金流稳定的类债资产方向保持布局定力，规避高波动高估值成长板块，在控制组合波动的前提下力争实现稳健收益。
权益投资贡献正向收益
本基金权益投资占基金总资产比例达87.55%，其中港股通投资的港股公允价值6.90亿元，占期末资产净值比例40.87%，高仓位布局红利、能源、金融类标的，在三季度市场大幅调整环境下为组合贡献正向收益。
重仓股聚焦低波动龙头标的
报告期末前五大重仓股合计占基金资产净值比例超28%，全部为高股息、低波动的能源、金融、制造业龙头标的，持仓集中度高且风格偏向稳健防御，前两大重仓股汇丰控股、洛阳钼业占基金资产净值比例均接近6%。
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 汇丰控股 | 9853.04 | 5.84% |
| 洛阳钼业 | 9737.90 | 5.77% |
| 中国海洋石油 | 9661.73 | 5.73% |
| 渣打集团 | 9487.26 | 5.62% |
| 紫金矿业 | 9477.09 | 5.62% |
基金份额规模保持平稳
报告期期初基金份额总额为12.62亿份，期间总申购份额78.67万份，总赎回份额421.59万份，期末基金份额总额为12.59亿份，整体未出现大幅申赎波动，运作稳定性较强。
