核心财务数据出炉
2026年第三季度，泰康稳健增利债券两类份额合计实现本期利润979.15万元，截至报告期末两类份额合计净资产达269.24亿元。
| 指标 | A份额 | C份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 482.47 | 390.46 |
| 本期利润（万元） | 582.70 | 396.45 |
| 期末资产净值（亿元） | 11.20 | 15.72 |
| 期末份额净值（元） | 1.4806 | 1.6005 |
长期净值收益优势显著
长期维度下两类份额收益竞争力突出，C份额过去十年净值增长率56.91%，大幅跑赢同期业绩比较基准13.24个百分点，自基金合同生效以来C份额净值增长率60.05%，较基准超额收益达12.01个百分点。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去十年 | 44.73% | 43.67% | 1.06% |
| A类 | 生效至今 | 48.06% | 48.04% | 0.02% |
| C类 | 过去十年 | 56.91% | 43.67% | 13.24% |
| C类 | 生效至今 | 60.05% | 48.04% | 12.01% |
三季度投资策略清晰落地
报告期内基金以宏观经济及货币政策研究为导向，大类资产配置层面将久期整体维持在中性附近，适配内需偏弱、配置需求偏强的债市环境。转债投资环节主动规避高价、高溢价率标的，同时以套期保值为目的参与国债期货操作，有效对冲利率与流动性风险，降低组合净值波动，达成预期对冲效果。
三季度业绩稳健达标
2026年第三季度，泰康稳健增利债券A份额净值增长率为0.41%，C份额净值增长率为0.33%，同期业绩比较基准收益率为1.02%，在三季度地缘冲突升级、海外美联储重启加息、国内内需走弱的复杂市场环境下，顺利实现稳健的季度收益目标。
后市研判锚定基本面
管理人判断，当前内需偏弱、市场配置需求偏强对债市形成支撑，权益市场波动加大背景下固收资产吸引力持续提升，后续将继续基于宏观经济走势动态调整组合久期与信用债结构，在严格控制风险的前提下为持有人获取稳健收益。
固定收益持仓结构稳健
报告期末基金未持有任何股票资产，全部权益类相关配置仅集中于可转债品种，固定收益投资总规模达35.34亿元，占基金总资产比例99.20%，中期票据配置占比最高，公允价值达17.73亿元，占基金资产净值比例65.86%。
| 债券品种 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 1.03 | 3.81% |
| 金融债券 | 10.51 | 39.03% |
| 企业债券 | 1.30 | 4.84% |
| 企业短期融资券 | 2.21 | 8.20% |
| 中期票据 | 17.73 | 65.86% |
| 可转债(可交换债) | 2.56 | 9.51% |
前五大重仓债券均为高评级信用债与政策性金融债，单只占比均在3%-4.2%区间，持仓分散度高，信用风险可控。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 102584234 | 25湘高速MTN020 | 11249.13 | 4.18% |
| 102584199 | 25汇金MTN006 | 8164.70 | 3.03% |
| 232680009 | 26工行二级资本债02BC | 8096.58 | 3.01% |
| 250220 | 25国开20 | 8089.06 | 3.00% |
| 260201 | 26国开01 | 8076.89 | 3.00% |
两类份额规模分化明显
报告期内两类份额呈现明显的份额结构调整特征，A份额总赎回规模3.65亿份，超过总申购的1.32亿份，期末份额从期初的9.89亿份降至7.57亿份；C份额总申购3.32亿份，超过总赎回的1.92亿份，期末份额从期初的8.43亿份升至9.82亿份，C类份额规模实现明显增长，反映出短期投资者对该份额的认可度持续提升。
| 项目 | A份额（亿份） | C份额（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 9.89 | 8.43 |
| 本期总申购份额 | 1.32 | 3.32 |
| 本期总赎回份额 | 3.65 | 1.92 |
| 期末份额总额 | 7.57 | 9.82 |
券商交易单元合规运行
报告期内基金租用证券公司交易单元开展交易，佣金支付严格按照行业规范与公司制度执行，所有交易环节公平公正，未出现异常交易行为，保障交易执行效率与持有人利益。
