核心财务利润亮眼
本报告期内泰康安益纯债债券两类份额均实现正向盈利，A类份额本期利润248.70万元，C类份额本期利润148.66万元，两类份额期末合计净资产达4.9774亿元。
| 指标项 | 泰康安益纯债债券A | 泰康安益纯债债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 209.74 | 125.35 |
| 本期利润（万元） | 248.70 | 148.66 |
| 加权平均份额本期利润（元） | 0.0089 | 0.0073 |
| 期末资产净值（万元） | 30708.51 | 19065.79 |
| 期末份额净值（元） | 1.0953 | 1.0391 |
多阶段收益分化 长期跑赢基准
报告期内A类份额过去三个月净值增长率0.82%，C类份额过去三个月净值增长率0.75%。拉长周期看，C类份额过去十年净值增长率达53.98%，较同期业绩比较基准收益率高出10.31%；自基金合同生效起至今C类份额净值增长率54.75%，较基准高出10.58%，长期收益表现亮眼。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 0.82% | 1.02% | -0.20% |
| A类 | 过去六个月 | 1.45% | 2.16% | -0.71% |
| A类 | 过去一年 | 3.18% | 3.50% | -0.32% |
| A类 | 过去三年 | 9.73% | 12.59% | -2.86% |
| A类 | 过去五年 | 16.96% | 21.22% | -4.26% |
| A类 | 成立以来 | 40.25% | 44.17% | -3.92% |
| C类 | 过去三个月 | 0.75% | 1.02% | -0.27% |
| C类 | 过去六个月 | 1.31% | 2.16% | -0.85% |
| C类 | 过去一年 | 2.87% | 3.50% | -0.63% |
| C类 | 过去三年 | 8.76% | 12.59% | -3.83% |
| C类 | 过去十年 | 53.98% | 43.67% | 10.31% |
| C类 | 成立以来 | 54.75% | 44.17% | 10.58% |
三季度久期策略精准落地
报告期内基金在三季度大部分时间保持较高久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，同时通过超长债波段交易增厚组合收益，严格把控信用风险。三季度债市整体呈现利率震荡下行、超长端表现占优的行情，7月中下旬市场风险偏好回落带动利率下行，8月下旬受海外长端利率上行出现阶段性回调，9月超长债领涨，30年期收益率下破2.10%，收益率曲线明显平坦化。
管理人后续市场展望
管理人判断三季度国内债市受内需走弱支撑明显，政策保持定力背景下市场持续压缩利差，海外加息对国内债市冲击已明显钝化，行情运行始终“以我为主”，后续将继续结合宏观经济走势、资金面变化动态调整组合配置，把握固收市场确定性机会。
零权益纯债配置占比87.41%
本基金本报告期末未持有任何股票、基金、贵金属及金融衍生品，全部资产聚焦固收类品种，其中固定收益投资金额达4.3557亿元，占基金总资产比例87.41%，买入返售金融资产占比12.44%，整体流动性储备充足。
| 债券品种 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 国家债券 | 13951.27 | 28.03% |
| 金融债券 | 19272.58 | 38.72% |
| 企业债券 | 1639.26 | 3.29% |
| 中期票据 | 8694.28 | 17.47% |
重仓券聚焦超长特别国债
基金前五大重仓债券中3只为超长特别国债，其中26超长特别国债06持仓占基金资产净值比例达12.19%，25超长特别国债05占比7.67%，26超长特别国债02占比6.17%，长久期利率债持仓占比突出，精准匹配三季度超长债行情红利。
| 债券代码 | 债券名称 | 持仓数量（张） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 2600006 | 26超长特别国债06 | 600000 | 12.19% |
| 2500005 | 25超长特别国债05 | 400000 | 7.67% |
| 2128032 | 21兴业银行二级01 | 300000 | 6.25% |
| 2600002 | 26超长特别国债02 | 300000 | 6.17% |
| 102481793 | 24新庐陵MTN001 | 300000 | 6.13% |
份额整体运作规模稳定
报告期内A类份额规模保持平稳，C类份额净赎回6561.48万份，两类份额期末总份额达4.6384亿份，整体运作规模稳定。
| 项目 | 泰康安益纯债债券A（万份） | 泰康安益纯债债券C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 27940.79 | 24915.01 |
| 本期总申购份额 | 204.65 | 427.98 |
| 本期总赎回份额 | 109.90 | 6994.46 |
| 期末份额总额 | 28035.54 | 18348.53 |
单一机构持仓占比43.12%
报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达43.12%，该份额在整个三季度区间内保持稳定持有，未发生申赎变动，投资者需留意大额申赎可能带来的净值波动相关风险。
