核心财务利润数据表现亮眼
报告期内泰康景泰回报混合两类份额全部实现正向利润，期末合计资产净值达74.73亿元，整体规模保持稳健。其中A类份额本期利润575.53万元，期末资产净值5.81亿元；C类份额本期利润185.38万元，期末资产净值1.67亿元，两类份额加权平均基金份额本期利润分别为0.0177元、0.0195元。
| 指标项 | 泰康景泰回报混合A | 泰康景泰回报混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 264.06 | 71.43 |
| 本期利润（万元） | 575.53 | 185.38 |
| 期末资产净值（亿元） | 5.81 | 1.67 |
| 期末份额净值（元） | 1.8074 | 1.7670 |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内权益市场震荡调整，同期业绩比较基准收益率为-1.77%，本基金两类份额净值增长率均实现正向收益，显著跑赢基准。拉长时间维度看，长期超额收益表现突出，A类份额自合同生效以来净值增长率达80.74%，较同期业绩比较基准收益率高出40.35个百分点；C类份额成立以来净值增长率达76.70%，较同期业绩比较基准收益率高出36.31个百分点。
| 时间区间 | A类净值增长率 | A类相对基准超额收益 | C类净值增长率 | C类相对基准超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.96% | 2.73% | 0.88% | 2.65% |
| 过去一年 | 1.81% | 0.09% | 1.51% | -0.21% |
| 过去七年 | 62.49% | 33.01% | 59.13% | 29.65% |
| 成立以来 | 80.74% | 40.35% | 76.70% | 36.31% |
三季度投资运作策略清晰
报告期内基金维持相对均衡的权益配置策略，重点布局AI、消费、高股息、有色等方向，同时在债券端坚持零配可转债，以利率债为核心配置，保持久期相对稳定，以赚取确定票息收益为主，不做波段博弈。该策略在三季度权益市场波动加大的环境下，有效控制了组合整体波动，实现了稳健收益。
三季度业绩超额收益显著
截至2026年9月30日，A类份额净值为1.8074元，三季度净值增长率0.96%；C类份额净值为1.7670元，三季度净值增长率0.88%，在同期业绩比较基准下跌1.77%的背景下，实现了逆势正收益，充分体现了组合的抗波动属性。
后市展望聚焦稳健配置
管理人判断，当前国内经济处于分化格局，权益市场波动放大背景下，稳健型资产的配置价值进一步凸显，居民理财对收益确定性的诉求持续提升。后续基金将继续以控制中等波动水平为前提，通过清晰的收益来源和可控的波动设计，为投资者提供平衡风险与收益的配置选择，在资产荒环境下助力财富稳健增值。
基金运作费用合规正常
报告期内基金相关固定费用均按照合同约定正常计提，整体费率处于行业常规区间，未出现异常费用支出情况。
股票投资收益支撑组合收益
本报告期内基金权益端通过精选具备长期竞争力的优质个股，获取了稳定的投资收益，股票投资相关收益为组合正向收益提供了重要支撑。
前十大重仓股分散度高
期末前十大重仓股覆盖消费、高端制造、有色、公用事业、旅游等多个方向，单只个股占基金资产净值比例均不超过2%，持仓分散度高，有效降低了单一标的波动对组合的冲击。
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 燕京啤酒 | 1408.00 | 1.88% |
| 安井食品 | 1349.80 | 1.81% |
| 九华旅游 | 1342.80 | 1.80% |
| 中国中车 | 1104.92 | 1.48% |
| 山金国际 | 1092.48 | 1.46% |
| 晋控煤业 | 980.97 | 1.31% |
| 中国移动 | 862.20 | 1.15% |
| 长江电力 | 856.20 | 1.15% |
| 峨眉山A | 805.25 | 1.08% |
| 安杰思 | 676.68 | 0.91% |
基金份额规模变动向好
报告期内C类份额净申购2866.15万份，份额规模从期初6584.22万份增长至期末9429.36万份，显示出投资者对该类份额的认可度持续提升；A类份额期末规模为3.21亿份，整体保持稳定。
| 项目 | 泰康景泰回报混合A | 泰康景泰回报混合C |
|---|---|---|
| 期初份额总额（万份） | 33195.14 | 6584.22 |
| 报告期总申购份额（万份） | 34.03 | 6007.58 |
| 报告期总赎回份额（万份） | 1102.31 | 3162.43 |
| 期末份额总额（万份） | 32126.86 | 9429.36 |
机构持仓稳定占比超五成
报告期末有单一机构投资者持有本基金份额21581.25万份，占总份额比例达51.93%，该投资者在整个三季度均维持该持仓规模，未进行大额申赎操作，组合整体流动性保持平稳。
