核心财务利润数据表现亮眼
2026年三季度，泰康恒泰回报混合两类份额合计实现本期利润2210.67万元，期末合计资产净值达14.84亿元，整体盈利规模与资产规模同步抬升。两类份额分项核心财务指标如下：
| 指标 | 泰康恒泰回报混合A | 泰康恒泰回报混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 73.83 | 980.86 |
| 本期利润（万元） | 139.76 | 2070.91 |
| 期末基金资产净值（万元） | 12340.52 | 136025.83 |
| 期末基金份额净值 | 1.2066 | 1.2531 |
各周期净值表现大幅跑赢基准
报告期内业绩比较基准收益率为-2.45%，两类份额均实现正收益，A份额跑赢基准4.57个百分点，C份额跑赢基准4.54个百分点。拉长时间维度看，产品长期超额收益优势突出，成立至今A份额超额收益达18.39个百分点，C份额超额收益达24.71个百分点。
泰康恒泰回报混合A各阶段净值表现对比
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.12% | -2.45% | 4.57% |
| 过去一年 | 9.67% | 1.01% | 8.66% |
| 过去十年 | 63.42% | 44.03% | 19.39% |
| 成立至今 | 63.83% | 45.44% | 18.39% |
泰康恒泰回报混合C各阶段净值表现对比
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.09% | -2.45% | 4.54% |
| 过去一年 | 9.57% | 1.01% | 8.56% |
| 过去十年 | 69.76% | 44.03% | 25.73% |
| 成立至今 | 70.15% | 45.44% | 24.71% |
三季度投资运作策略清晰明确
报告期内基金维持中性附近久期，券种配置以中短端二级资本债为主、中短端信用债为辅，通过精选优质信用主体严格防控尾部风险。权益端维持较低仓位，大幅减持前期重仓的煤炭股，同步增配业绩稳健、高股息的中小银行股，以及估值低位、资产负债表健康的消费龙头股，持仓集中于低估值传统行业，兼顾赔率与胜率。
三季度业绩实现稳健正收益
截至2026年9月30日，A份额净值为1.2066元，三季度净值增长率2.12%；C份额净值为1.2531元，三季度净值增长率2.09%，在同期业绩比较基准收益为负的市场环境下，顺利达成基金长期稳健增值的预设投资目标。
管理人后续市场配置思路披露
管理人判断当前全球经济体逐步回到加息通道，持续两年的全球牛市将面临估值与增长双重压力，投资胜率将成为决定回报的核心要素，低估值是保障投资胜率的关键支撑。后续将继续维持“以我为主”的配置思路，在债市端把握久期与利差压缩机会，权益端持续挖掘低估值高股息的优质标的，在控制波动的前提下增厚组合收益。
运作费用合规且成本可控
报告期内基金相关费用均按合同约定计提，运作全程合规。组合整体以固收资产为核心，交易成本控制在合理区间，未出现异常费用支出情况。
期末权益持仓低估值高股息特征显著
截至报告期末，基金股票投资总公允价值9764.92万元，占基金资产净值比例6.58%，持仓集中于高股息、低估值的公用事业、金融、制造等板块，前十大股票持仓明细如下：
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 长江电力 | 1559.43 | 1.05% |
| 中国通号 | 789.93 | 0.53% |
| 长鑫科技 | 515.00 | 0.35% |
| 招商银行 | 409.71 | 0.28% |
| 铁建重工 | 366.38 | 0.25% |
| 工商银行 | 351.90 | 0.24% |
| 上海银行 | 342.42 | 0.23% |
| 国电电力 | 326.43 | 0.22% |
| 中国神华 | 275.81 | 0.19% |
| 兴业银行 | 221.83 | 0.15% |
三季度基金份额规模大幅增长
报告期内两类份额均获得大额净申购，合计总份额较期初增长52.6%，投资者认可度持续攀升。A份额期末份额突破1亿份，C份额期末份额达10.85亿份，两类份额变动明细如下：
单位：万份
| 项目 | 泰康恒泰回报混合A | 泰康恒泰回报混合C |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 4828.82 | 68406.01 |
| 当期总申购份额 | 5488.92 | 57408.97 |
| 当期总赎回份额 | 90.01 | 17265.73 |
| 期末份额总额 | 10227.73 | 108549.25 |
